Puntos clave:
NXP Semiconductors está experimentando su entorno de demanda más fuerte en meses, con una relación book-to-bill "sólidamente por encima de 1" y los ingresos por centros de datos en camino de más que duplicarse este año.
NXP Semiconductors NV espera un crecimiento de ingresos de dos dígitos bajos este año y el próximo, impulsado por la recuperación de la demanda automotriz y la triplicación de las ventas de chips para centros de datos hasta los $500 millones, según declararon ejecutivos en una conferencia.
"Estamos más optimistas de lo que hemos estado en mucho tiempo", afirmó Jeff Palmer, vicepresidente ejecutivo de relaciones con inversores de NXP, en la conferencia Technology, Media & Telecom Conference de TD Cowen celebrada el 31 de mayo.
El fabricante de chips con sede en Eindhoven reportó ingresos en el primer trimestre de $3,180 millones, un 12% más que el año anterior y por encima del consenso de $3,160 millones, con ganancias no GAAP de $3.05 por acción que superaron las estimaciones de $2.98. Palmer señaló que la relación book-to-bill de la empresa está "sólidamente por encima de 1", la cartera de pedidos a través de distribución está aumentando, los pedidos urgentes y las aceleraciones están incrementándose, y los plazos de entrega se están alargando, todas señales de una recuperación en expansión.
Este cambio de rumbo es importante porque NXP obtiene el 58% de sus ingresos de semiconductores automotrices, un segmento que había estado lastrado por el desabastecimiento de inventarios y la débil producción de vehículos. Si la recuperación se mantiene, los ingresos de NXP podrían crecer de aproximadamente $12,000 millones en 2025 a $19,000 millones en 2030, lo que representa una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente el 11%, según modelos de analistas.
Los ingresos por centros de datos se triplicarán
El negocio de centros de datos de NXP, que generó alrededor de $200 millones el año pasado, está en camino de alcanzar los $500 millones en 2026, dijo Palmer. La empresa suministra chips de plano de control que gestionan la energía, la refrigeración, la seguridad y la comunicación dentro de los racks de servidores, un nicho que crece a medida que los hiperescaladores expanden su infraestructura para cargas de trabajo de inteligencia artificial. Este avance sitúa a NXP en competencia con Texas Instruments Inc. y Analog Devices Inc., aunque su exposición a centros de datos sigue siendo menor que su negocio automotriz principal.
Los vehículos definidos por software impulsan el crecimiento de contenido
El cambio hacia vehículos definidos por software —automóviles que reciben actualizaciones inalámbricas y ejecutan funciones avanzadas de asistencia al conductor— está aumentando el número de procesadores, chips de radar, controladores Ethernet y componentes de seguridad por vehículo. NXP espera que los ingresos por vehículos definidos por software alcancen aproximadamente los $2,000 millones para finales de 2027. La empresa fortaleció su posición con la adquisición de Aviva Links por $243 millones, un proveedor de tecnología de conectividad automotriz, y la venta de su negocio de sensores MEMS por hasta $950 millones, como parte de una optimización de cartera.
Las acciones de NXP, que han subido un 8% en la última semana para cotizar cerca de los $324, tienen una calificación de consenso de los analistas de Compra con un precio objetivo promedio de $250. Cantor Fitzgerald elevó su objetivo a $380 tras el informe del primer trimestre, mientras que Oppenheimer elevó su objetivo a $300. Con una relación precio/beneficio de 24.5 veces, NXP cotiza con un descuento frente al múltiplo de aproximadamente 57 veces de Analog Devices, lo que refleja la visión cautelosa del mercado sobre su exposición automotriz, una brecha que podría reducirse si la recuperación se amplía.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
