Puntos clave:
Oracle reporta resultados del cuarto trimestre fiscal el miércoles, mientras convergen 3 catalizadores para los inversores de chips.
"La acción de IA en la nube parece tener un amplio potencial alcista basado únicamente en alcanzar unas tasas de crecimiento ya agresivas, mientras existe la posibilidad de un mayor repunte", señaló Stone Fox Capital, que califica a Oracle como Compra Fuerte, en una nota.
Los resultados de Oracle llegan junto con los datos del IPC de mayo, ofreciendo a los inversores un doble punto de referencia sobre la inflación y la demanda tecnológica empresarial. Los economistas esperan que el IPC general suba un 0,3% en mayo, con una tasa anual del 4,2%. Se prevé que el IPC subyacente aumente un 0,5%, elevando la tasa anual al 2,9%, aún 90 puntos básicos por encima del objetivo de la Reserva Federal. Los operadores están descontando ahora una subida de tipos de un cuarto de punto antes de fin de año, después de que el informe de empleo de mayo mostrara un crecimiento de nóminas más fuerte de lo esperado, con las nóminas no agrícolas disparándose por encima del consenso.
Los planes de gasto de capital de Oracle sirven como indicador de la adopción empresarial de IA, con implicaciones para proveedores de chips como Nvidia y Advanced Micro Devices. Un aumento del gasto de capital indicaría una demanda sostenida; un incumplimiento podría renovar los temores de que el gasto en infraestructura de IA está alcanzando su punto máximo. Oracle ha estado invirtiendo fuertemente en capacidad de centros de datos para captar la demanda de empresas que construyen aplicaciones de IA generativa, compitiendo con Amazon Web Services y Microsoft Azure por las cargas de trabajo de IA.
No todos los analistas comparten la visión alcista. Louis Gerard, quien recientemente mejoró la calificación de Oracle a Mantener desde Vender, afirmó que la compañía aún enfrenta dudas sobre la conversión de su cartera de pedidos en ingresos y un balance general que sigue deteriorándose.
La publicación del IPC de mayo y las ganancias de Oracle crean un evento de riesgo concentrado para las acciones tecnológicas. Fabricantes de chips como Nvidia, AMD y Marvell Technology han subido este año gracias al gasto en infraestructura de IA, lo que convierte los comentarios de Oracle sobre el gasto de capital en un posible punto de inflexión para el sector. Las acciones de chips se han estado recuperando en las últimas semanas, ya que los inversores apuestan a que la adopción empresarial de IA sostendrá la demanda de semiconductores y equipos para centros de datos. Se espera que Marvell y Flex se unan al S&P 500 a finales de este mes, lo que refleja el creciente interés del mercado en las empresas de hardware relacionadas con la IA. Marvell subió con fuerza a principios de esta semana después de que el CEO de Nvidia, Jensen Huang, dijera que podría convertirse en la próxima empresa de semiconductores en alcanzar un valor de mercado de 1 billón de dólares.
La mejora de las previsiones que muchos analistas esperan indicaría que la dirección ve una demanda de IA acelerándose. Los inversores seguirán la conferencia de resultados del cuarto trimestre el miércoles para conocer los márgenes actualizados por segmento y las perspectivas para el año fiscal 2027.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
