Conclusiones clave:
People Inc., la empresa de Barry Diller, prepara una oferta en efectivo de $48,30 por acción por MGM Resorts International, valorando al gigante de los casinos en más de $18 mil millones, informó el New York Times el lunes.
"La propuesta aún se está ultimando y podría retrasarse o cancelarse", informó DealBook del Times, citando a personas familiarizadas con el asunto. Diller y el exdirector ejecutivo de IAC, Joey Levin, forman parte del consejo de MGM.
People Inc. planea adquirir el 73,9% de MGM que aún no posee. La oferta de $48,30 por acción representa una prima de aproximadamente el 10,6% sobre el precio de cierre de MGM del viernes y cerca de un 30% por encima de su precio promedio ponderado por volumen en los últimos 90 días. Las acciones de MGM subieron más de un 10% en las operaciones previas a la apertura del mercado, según datos de Reuters.
El acuerdo marcaría el giro estratégico más agresivo de Diller desde la reestructuración de la empresa antes conocida como IAC, convertida en People Inc. a principios de este año. Una adquisición exitosa le otorgaría al conglomerado de medios digitales la propiedad de uno de los mayores operadores de casinos y resorts en el Strip de Las Vegas, con propiedades como el MGM Grand, Bellagio y Mandalay Bay.
People Inc., la holding de medios y tecnología controlada por Diller, ya posee aproximadamente un 26% de MGM a través de inversiones previas. La empresa ha estado remodelando su cartera bajo la dirección de Diller, y esta oferta representa su mayor transacción individual hasta la fecha. La estructura de pago íntegramente en efectivo refleja confianza en la disponibilidad de financiamiento a pesar de las elevadas tasas de interés, con la Reserva Federal manteniendo su tasa de referencia entre el 5,25% y el 5,5% desde julio de 2023.
La oferta se produce en un momento en que la industria de los casinos enfrenta perspectivas mixtas. Los ingresos del Strip de Las Vegas se han visto respaldados por una fuerte demanda de convenciones y entretenimiento, con la ciudad albergando grandes eventos como el Super Bowl en febrero de 2024 y el Gran Premio de Las Vegas de Fórmula 1. Los mercados regionales de juego han mostrado señales de debilitamiento, mientras que las operaciones de MGM en Macao enfrentan una recuperación desigual en el mayor centro de juego del mundo, donde los ingresos brutos por juego siguen por debajo de los niveles previos a la pandemia.
Se requerirían aprobaciones regulatorias para el acuerdo, incluyendo autorizaciones de los reguladores de juego en Nevada, Nueva Jersey y otras jurisdicciones donde MGM opera. La transacción también enfrentaría revisión por parte de las autoridades federales antimonopolio. Históricamente, las fusiones en la industria del juego han sido objeto de escrutinio por parte de los reguladores estatales, centrados en la idoneidad y la estabilidad financiera.
La oferta representa una apuesta significativa por la convergencia de medios, entretenimiento y hospitalidad. People Inc. posee marcas digitales como Dotdash Meredith, Angi Inc. y Care.com, y la adquisición le otorgaría la propiedad directa de activos físicos de entretenimiento. Operadores de casinos rivales, como Caesars Entertainment y Wynn Resorts, podrían enfrentar presión para explorar alternativas estratégicas si el acuerdo tiene éxito.
Ni MGM ni People Inc. respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios.
Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
