Puntos Clave:
La mayoría de los consejos sobre jubilación están al revés, afirman dos autores cuyo nuevo libro sostiene que saber quién eres importa más que cualquier fórmula de ahorro.
Los jubilados pueden dejar de preocuparse por quedarse sin dinero solo cuando su cartera alcanza 50 veces el gasto anual, según un próximo libro de Edward McQuarrie y William Bernstein que desafía la planificación de jubilación convencional.
"Si su cartera de inversiones es 50 veces su gasto anual, puede dejar de preocuparse por si se quedará sin dinero", afirmaron McQuarrie, profesor emérito de negocios en la Universidad de Santa Clara, y Bernstein, neurólogo y asesor de inversiones, en una entrevista conjunta.
El rendimiento real promedio a 30 años de las acciones estadounidenses desde 1793 es de aproximadamente 6,2%, pero en los 30 años que terminaron a principios de 1995, el rendimiento real anualizado fue de solo 4,3%. En todos los períodos de 30 años, las acciones han producido un rendimiento real inferior al 4% anual aproximadamente una octava parte del tiempo, según la investigación de McQuarrie.
La regla de 50x significa que un jubilado que gasta $40,000 al año necesitaría $2 millones en ahorros, un objetivo que requiere ahorrar al menos el 20% de los ingresos cada año laboral, según los autores. Para quienes no alcanzan la meta, el margen de error se reduce drásticamente si los mercados rinden por debajo de lo esperado o la jubilación dura más de lo previsto.
La Cuestión de la Personalidad que la Mayoría de los Planificadores Ignoran
El argumento central de los autores es que la planificación de la jubilación debería comenzar con el autoconocimiento, no con hojas de cálculo. Las personas que odian gastar y temen morir en la quiebra deberían gastar por debajo de sus posibilidades sin vergüenza, afirman. Aquellos que se sienten privados por ahorrar y quieren disfrutar de su riqueza necesitan que todo salga a su favor: fuertes rendimientos del mercado, buena salud y una esperanza de vida más corta que el promedio.
"Los BMW, la ropa elegante y los bolsos Birkin no son elecciones de estilo de vida", dijo Bernstein. "Son pruebas de coeficiente intelectual".
El libro, "Retirement: How to Save Enough, Invest It Well, and Make Your Money Last" (Jubilación: Cómo ahorrar lo suficiente, invertir bien y hacer que su dinero dure), está programado para publicarse en marzo de 2026.
La Regla del 20% y el Factor Suerte
Para los trabajadores más jóvenes, los autores recomiendan ahorrar al menos el 20% de los ingresos cada año de su vida laboral, un nivel que exige tanto disciplina como condiciones de mercado favorables. También aconsejan evitar la inflación del estilo de vida cuando los ingresos aumentan.
"Continuar viviendo como antes, incluso cuando sus ingresos den un salto", es la mejor manera de "acelerar un programa de ahorro para la jubilación", escribieron McQuarrie y Bernstein.
Para quienes se acercan a la jubilación o ya están jubilados, la clave es la flexibilidad. Reducir el gasto es la forma definitiva de mantener el control, dijeron, advirtiendo contra reglas de retiro rígidas que obligan a los jubilados a niveles de gasto fijos independientemente de las condiciones del mercado.
El Riesgo de Vivir a lo Grande
Los jubilados que quieren maximizar el disfrute enfrentan el mayor riesgo. Si viven más de lo esperado o los mercados ofrecen rendimientos por debajo del promedio, podrían agotar sus ahorros.
Los autores advirtieron contra el objetivo de "acercarse lo más posible a rebotar el cheque al enterrador", señalando que ese enfoque solo funciona si todo sale según lo planeado.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
