Conclusiones clave:
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Ripple propuso una capa de préstamos para el XRP Ledger que permitiría a las instituciones tomar préstamos contra activos tokenizados on-chain, separando la ejecución del préstamo de la suscripción crediticia en un diseño orientado a Wall Street, no al DeFi minorista.
"La blockchain gestiona la mecánica del préstamo —cómo se agrupa el dinero, cómo se acumulan los intereses, cómo se ejecuta el reembolso— mientras que la decisión crediticia real permanece en la institución prestamista", señaló Ripple en un comunicado compartido con CoinDesk. La firma argumentó que las reglas fijas a nivel de red ofrecen un riesgo más predecible que los modelos de gobernanza nativos de cripto, donde los protocolos pueden modificar los parámetros de riesgo mediante votaciones comunitarias.
El protocolo consta de dos partes definidas en los borradores técnicos XLS-65 y XLS-66. Un Fondo de Activo Único agrupa un solo tipo de activo, y la capa de préstamos convierte los fondos agrupados en créditos con condiciones establecidas. Ambas siguen siendo propuestas pendientes de la aprobación de los validadores que operan la red, aunque las funcionalidades ya están disponibles para pruebas en una red de desarrollo. Bajo este sistema, los calendarios de reembolso, los cálculos de intereses y las condiciones de impago operan bajo reglas predefinidas una vez que se origina un préstamo, y las pérdidas por incumplimiento se compartimentan a través de una estructura de múltiples niveles donde el capital del administrador del fondo y del suscriptor asume el riesgo en primer lugar.
Ripple ingresa a un campo concurrido. Los protocolos de préstamos on-chain Aave, Compound, Maple y Clearpool mantienen colectivamente miles de millones en depósitos. El argumento de Ripple es fijar la mecánica de préstamos en la capa base de la red para que las reglas no puedan cambiar por debajo del prestamista, manteniendo la red pública en lugar de autorizada. El caso de uso que Ripple destaca es la financiación a corto plazo: una empresa de pagos que mantenga reservas en RLUSD, su stablecoin vinculada al dólar, podría tomar un préstamo contra una liquidación entrante antes de que se liquide una transferencia transfronteriza, con el reembolso ejecutado automáticamente. La propuesta llega tras un hito en mayo, cuando Ondo Finance utilizó el XRPL para ejecutar el primer rescate transfronterizo e interbancario de bonos del Tesoro estadounidense tokenizados. Las propuestas del Protocolo de Préstamos XRPL están sujetas a la aprobación de los validadores en las próximas semanas, requiriendo el apoyo de al menos el 80% de los validadores durante dos semanas consecutivas para entrar en vigor.
Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
