Las acciones de Rocket Lab USA Inc. se dispararon un 72% en tres meses, pero Zacks Investment Research califica el valor como Vender, citando riesgos en el desarrollo de Neutron y una valoración premium.
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Las acciones de Rocket Lab suben un 72% mientras Zacks advierte sobre riesgos de Neutron
Las acciones de Rocket Lab USA Inc. se dispararon un 72% en tres meses, pero Zacks Investment Research califica el valor como Vender, citando riesgos en el desarrollo de Neutron y una valoración premium.
Las acciones de Rocket Lab USA Inc. subieron un 72% en los últimos tres meses, superando ampliamente la caída del 0,8% de la industria de equipos aeroespaciales y de defensa de Zacks.
"A pesar de ampliar sus capacidades mediante adquisiciones estratégicas y una integración vertical más profunda, Rocket Lab aún enfrenta riesgos vinculados a la ejecución de Neutron, la disponibilidad de la cadena de suministro y la exposición a programas financiados por el gobierno", señaló Zacks Investment Research en una nota del 3 de junio, asignando una calificación de Rango #4 (Vender) a la acción.
La compañía cotiza a 67,12 veces las ventas futuras, una prima frente a las 12,75 veces del sector. Su retorno sobre el capital invertido en los últimos doce meses sigue siendo negativo, por detrás de los promedios de sus pares. La estimación de consenso de Zacks para las ganancias por acción de 2026 ha caído un 33,33% en los últimos 60 días, mientras que las estimaciones para sus pares Curtiss-Wright Corp. y Leonardo DRS Inc. aumentaron un 0,86% y un 2,36%, respectivamente.
La calificación de venta llega en momentos en que Rocket Lab apunta al primer lanzamiento de su cohete Neutron para finales de 2026, un programa que conlleva riesgos en torno a la calificación del motor, las pruebas del vehículo y la preparación de la infraestructura de lanzamiento. Cualquier retraso podría posponer las contribuciones de ingresos esperadas y extender los requisitos de inversión, según la firma. Neutron ya ha asegurado cinco contratos de lanzamiento a pesar de no haber volado aún, de acuerdo con un análisis de Seeking Alpha.
Las adquisiciones potencian capacidades, pero los riesgos de ejecución persisten
En mayo de 2026, Rocket Lab completó la adquisición de Motiv Space Systems, renombrada como Rocket Lab Robotics, añadiendo robótica espacial y sistemas de control de movimiento. La operación fortalece la capacidad de la compañía para ofrecer soluciones integrales para misiones de exploración planetaria y aplicaciones de seguridad nacional. Sin embargo, la integración y escalamiento de los negocios recientemente adquiridos presenta riesgos de ejecución que pueden requerir tiempo para materializar plenamente los beneficios esperados, señaló Zacks.
El negocio de sistemas espaciales de la compañía generó 136,7 millones de dólares en ingresos en el primer trimestre, más del doble de los 63,7 millones de dólares de los servicios de lanzamiento. Los ingresos totales alcanzaron un récord de 200,3 millones de dólares, un aumento interanual del 63,5%, mientras que la cartera de pedidos superó los 2.200 millones de dólares, más que duplicándose. La compañía obtiene una parte significativa de su negocio de clientes gubernamentales y de defensa, lo que la hace vulnerable a cambios en los presupuestos gubernamentales y las prioridades de contratación.
La liquidez proporciona colchón, pero la valoración se estira
Rocket Lab mantiene un ratio de liquidez corriente de 4,48, muy por encima del promedio del sector de 2,36, lo que indica capital suficiente para cubrir obligaciones a corto plazo. Sus pares Curtiss-Wright y Leonardo DRS reportaron ratios de 1,52 y 1,86, respectivamente.
La valoración premium de la acción deja escaso margen para el error. La compañía sigue expuesta a restricciones en la cadena de suministro y riesgos de disponibilidad de componentes en sus negocios de lanzamiento y sistemas espaciales, lo que podría afectar los cronogramas de fabricación y el rendimiento de los márgenes. Un análisis de Seeking Alpha proyecta un rango de valoración de 120 a 140 dólares por acción, basado en ingresos de 1.100 a 1.200 millones de dólares para 2027 y un múltiplo de valor empresarial sobre ventas de 60 a 65 veces.
El repunte del 72% ha descontado un optimismo significativo en torno al potencial de Neutron antes de que el cohete haya volado. Los inversores estarán atentos al primer lanzamiento previsto para finales de 2026 como el evento clave que podría validar o desinflar la valoración actual.
Este artículo tiene fines únicamente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
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