Puntos clave:
Samsung Electronics se disparó casi un 10% el lunes, añadiendo aproximadamente $30.000 millones en valor de mercado, mientras la llegada del CEO de Nvidia, Jensen Huang, a Seúl avivó las especulaciones sobre un acuerdo de suministro de memoria de alto ancho de banda.
Samsung Electronics Co. subió hasta un 9,5% el lunes, añadiendo aproximadamente $30.000 millones en valor de mercado, mientras el director ejecutivo de Nvidia Corp., Jensen Huang, llegaba a Seúl para mantener reuniones que los inversores esperan que resulten en un acuerdo de suministro de HBM4E.
"El mercado está descontando una importante victoria de HBM4E para Samsung, lo que rompería el monopolio efectivo de SK Hynix en el suministro de memoria avanzada de Nvidia", dijo Lee Seung-woo, analista de KB Securities. "Un acuerdo de esta magnitud podría agregar entre $8.000 y $10.000 millones en ingresos anuales para el negocio de memorias de Samsung".
Las acciones de Samsung cerraron en un récord histórico, extendiendo una racha alcista que ha convertido al fabricante de chips surcoreano en uno de los mayores beneficiarios cotizados del gasto en infraestructura de IA. La subida del 10% de la acción superó al índice KOSPI en general, que avanzó un 4,4% hasta los 8.858,26 puntos. La rival SK Hynix Inc. subió un 2,4%, mientras que LG Electronics Inc. se disparó un 29% y Naver Corp. ganó un 12% ante las expectativas de oportunidades de asociación en IA durante la visita de Huang.
Un acuerdo de HBM4E marcaría un punto de inflexión para el negocio de memorias de Samsung, que ha ido por detrás de SK Hynix en el suministro a Nvidia de los chips de memoria de alto ancho de banda esenciales para entrenar modelos de lenguaje de gran escala. Samsung ha estado muestreando sus chips HBM4E de 12 capas desde finales de 2025, y una calificación de Nvidia validaría años de inversión en tecnología de empaquetado avanzado.
La visita de Huang se produce cuando las exportaciones de semiconductores de Corea del Sur alcanzaron un récord de $87.800 millones en mayo, un 53% más que el año anterior, impulsadas por el súperciclo de la memoria para IA. Se espera que el máximo ejecutivo de Nvidia se reúna con ejecutivos de Samsung, Naver y otros grupos tecnológicos surcoreanos durante su estancia de varios días.
Para Samsung, ganar el negocio de HBM4E de Nvidia proporcionaría una segunda fuente crítica de ingresos en un mercado actualmente dominado por SK Hynix. Se proyecta que el mercado de HBM alcance los $40.000 millones para 2028, según estimaciones de la industria, con Nvidia representando la mayoría de la demanda. El negocio de fundición de Samsung, que fabrica chips en sus nodos de 3 nm y los próximos de 2 nm (que albergan más transistores por milímetro cuadrado, mejorando el rendimiento por vatio), también podría beneficiarse de una colaboración más estrecha con Nvidia en los aceleradores de IA de próxima generación.
El mercado surcoreano en general se ha disparado ante las expectativas de que la visita de Huang desbloquee asociaciones más profundas en IA en todo el ecosistema tecnológico del país. Naver, que opera el motor de búsqueda más grande de Corea del Sur y ha estado desarrollando sus propios modelos de lenguaje de gran escala, subió un 12% ante las especulaciones sobre una colaboración en la nube o infraestructura de IA con Nvidia.
Las acciones de Samsung cotizan ahora a aproximadamente 18 veces las ganancias futuras, un descuento frente a las 22 veces de SK Hynix, lo que refleja la opinión del mercado de que Samsung tiene terreno que recuperar en la carrera de la memoria para IA. Un acuerdo confirmado de suministro de HBM4E con Nvidia podría reducir esa brecha, según los analistas.
Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
