Las acciones estadounidenses de equipos semiconductores se dispararon el 17 de junio, ampliando un repunte sectorial que ha llevado al Índice de Semiconductores de Filadelfia a un récord por encima de los 14.000 puntos.
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Las acciones de equipos semiconductores suben entre un 5% y un 13% mientras se amplía el repunte del sector
Aehr Test Systems se disparó más de un 13%, mientras que Applied Materials y Amkor Technology subieron más de un 7% y ASML ganó más de un 5%, mientras el sector de equipos semiconductores amplió un repunte impulsado por el acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán y el gasto sostenido en infraestructura de IA.
"Los clientes están acelerando sus planes de expansión de capacidad para 2026 y más allá porque la demanda de chips está superando la oferta", declaró Christophe Fouquet, director ejecutivo de ASML, en la última conferencia de resultados de la compañía. Los pedidos netos de ASML alcanzaron los 15.280 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025, solo las herramientas de litografía ultravioleta extrema representaron 8.600 millones de dólares.
El Índice de Semiconductores de Filadelfia, conocido como SOX, superó los 14.000 puntos por primera vez el 15 de junio después de que EE. UU. e Irán alcanzaran un acuerdo de paz que puso fin a su conflicto de casi cuatro meses. El índice se ha disparado un 75% en lo que va de año, mientras las grandes empresas tecnológicas compiten por construir centros de datos de IA. ASML se convirtió en la primera empresa europea en superar los 700.000 millones de dólares de capitalización bursátil, mientras que Applied Materials y Lam Research alcanzaron máximos históricos en la sesión del lunes. Diez de las 30 acciones del índice SOX alcanzaron máximos históricos ese día, incluyendo los fabricantes de chips Advanced Micro Devices y Micron Technology, junto con los fabricantes de equipos KLA, Entegris, Nova y Teradyne.
La fortaleza del sector de equipos indica que los fabricantes de chips están realizando pedidos de herramientas de producción de próxima generación, un indicador adelantado de la producción de semiconductores a 12 o 18 meses vista. Con una cartera de pedidos de ASML de 45.000 millones de dólares y la dirección elevando su previsión de ingresos para 2026 hasta situarla entre 36.000 y 40.000 millones de euros, el ciclo de gasto de capital parece tener margen de recorrido.
El Capex en IA Estructuralmente Restringido
El repunte de las acciones de equipos refleja un cambio estructural en la demanda de semiconductores, más que un repunte cíclico. Las construcciones de centros de datos de IA requieren chips avanzados fabricados en nodos de última generación, que a su vez necesitan las herramientas de litografía y deposición más caras. Las máquinas EUV de alta apertura numérica de ASML, con un precio de más de 350 millones de dólares cada una, son esenciales para producir chips en el nodo de 2nm y por debajo — un proceso que empaqueta más transistores por milímetro cuadrado, mejorando el rendimiento por vatio.
BofA Securities reiteró su calificación de compra sobre ASML con un precio objetivo de 2.268 dólares, citando una trayectoria potencial hacia 73.000 millones de euros en ventas y más de 90 euros de beneficio por acción para 2030. JP Morgan mejoró sus estimaciones para ejercicios futuros tras concluir que ASML puede enviar más de 110 herramientas EUV de baja apertura numérica al año, muy por encima del techo anterior de 90 unidades.
El principal riesgo para el sector de equipos siguen siendo los controles de exportación. La dirección de ASML incorporó explícitamente un amplio margen en su guía para 2026 para acomodar los posibles resultados de las discusiones en curso sobre las restricciones, y se espera que los ingresos en China disminuyan significativamente este año. Morningstar pasó a una calificación de venta sobre ASML a finales de mayo, citando una sobrevaloración con una relación precio-beneficio histórico de 62 veces.
Para los inversores, el repunte de los equipos crea una clara divergencia: las empresas con exposición directa a la producción de chips de IA de última generación — ASML, Applied Materials, Lam Research — se benefician de una demanda estructural que va más allá de cualquier evento geopolítico concreto. El acuerdo de paz eliminó una prima de riesgo que pesaba sobre todo el sector, pero el motor fundamental sigue siendo el ciclo plurianual de infraestructura de IA. Las acciones de ASML, que suben un 75% en lo que va de año, cotizan a 51 veces el beneficio futuro, una prima que la cartera de pedidos de 45.000 millones de dólares de la compañía y su posición de monopolio en litografía EUV podrían justificar mientras el capex en IA siga creciendo.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
[1] Nasdaq y S&P 500 bajan mientras el Dow marca récord[2] ASML podría dispararse en 12 meses y he aquí por qué lo compraríamos[3] Las acciones de Taiwan Semiconductor suben un 3,5% mientras los inversores rotan hacia tecnológicas tras el acuerdo de paz EE. UU.-Irán - eciks.org[4] Micron y AMD lideran el repunte de las acciones de chips por el acuerdo EE. UU.-Irán - Investor's Business Daily
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