Los ETF sectoriales de renta variable estadounidense cerraron en su mayoría al alza el jueves, con los fondos de semiconductores disparándose un 6,75 % y los ETF de aerolíneas saltando un 6,31 %, a medida que el apetito por el riesgo regresó a los sectores de crecimiento.
Los ETF de semiconductores estadounidenses se dispararon un 6,75 % el 11 de junio, liderando un amplio repunte sectorial que impulsó los fondos de aerolíneas, tecnología y consumo discrecional, mientras que la energía cayó un 1,96 %.
El repunte extendió la oleada alcista de las acciones de chips en lo que va del año, que ha visto al Invesco PHLX Semiconductor ETF (SOXQ) ganar un 94 % hasta el 2 de junio, superando el avance del 11 % del S&P 500 por un factor de aproximadamente 8 a 1, según datos de los fondos. La demanda de semiconductores está impulsada por el gasto de capital relacionado con la IA por parte de los hiperescaladores, incluidos Microsoft, Meta Platforms, Alphabet y Amazon.com, con Advanced Micro Devices subiendo un 144 % en lo que va del año y los ingresos por semiconductores de IA de Broadcom creciendo un 106 % interanual.
Entre los ETF sectoriales, el U.S. Global Jets ETF (JETS) subió un 6,31 %, mientras que los ETF del índice tecnológico global, del sector tecnológico, del índice de biotecnología, de consumo discrecional, bancario y del índice de internet ganaron hasta un 3,73 %. El ETF de energía fue el único rezagado, cayendo un 1,96 %. El fondo centrado en aerolíneas ha rentado un 20,1 % en los últimos 12 meses, mientras que el Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA) ha ganado un 25,1 % en el mismo período, según muestran los datos.
El repunte generalizado señala un retorno del apetito por el riesgo tras un período de rotación sectorial, con los inversores favoreciendo los valores orientados al crecimiento por encima de los sectores defensivos. El próximo catalizador para los valores de semiconductores será el informe trimestral de Broadcom, donde el mercado espera que los ingresos por semiconductores de IA tracen un camino hacia el objetivo de 100 000 millones de dólares de la compañía para 2027.
El repunte de los semiconductores se ha concentrado en un puñado de valores apalancados a la IA. AMD ha saltado un 144 % en lo que va del año hasta los 522 dólares, mientras que Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ha ganado un 47,4 % y Broadcom ha subido un 39 %, según datos de mercado. NVIDIA, la mayor participación en la mayoría de los ETF de semiconductores, ha subido un más modesto 19 % en lo que va del año, reflejando un patrón en el que la acción ha caído después de cada uno de los últimos cinco informes trimestrales, a pesar de superar las estimaciones.
El U.S. Global Jets ETF, que posee 50 posiciones concentradas en operadores de aerolíneas, se ha beneficiado de la demanda sostenida de viajes. Sus principales participaciones incluyen Delta Air Lines con un 12,7 %, American Airlines Group con un 12 % y United Airlines Holdings con un 11,6 %, según las últimas divulgaciones del fondo. El fondo cuenta con 860,4 millones de dólares en activos bajo gestión y un ratio de gastos del 0,60 %.
El Invesco Aerospace & Defense ETF, por el contrario, ofrece exposición a contratistas de defensa con una volatilidad histórica más baja —su beta a cinco años es de 0,74 frente al 1,21 del JETS—. El fondo posee 60 posiciones, incluyendo Boeing con un 8,1 %, RTX Corp con un 7,9 % y GE Aerospace con un 7,8 %, y cuenta con 8 000 millones de dólares en activos bajo gestión.
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