Puntos Clave:
Un sindicato bancario se prepara para embargar el complejo hotelero de 1.200 habitaciones de Shimao Group cerca del Aeropuerto Internacional de Hong Kong, después de que la promotora incumpliera un préstamo de HK$4.500 millones, marcando una de las mayores acciones sobre activos en dificultades en la crisis del sector inmobiliario comercial de la ciudad.
Un grupo de prestamistas liderados por HSBC Holdings, Bank of China (Hong Kong) y Bank of East Asia se encuentra en conversaciones avanzadas para designar administradores judiciales para el Sheraton Hong Kong Tung Chung Hotel y el Four Points by Sheraton Hong Kong, Tung Chung, según personas familiarizadas con el asunto. La medida aceleraría la venta de la propiedad —el segundo hotel más grande de Hong Kong por número de habitaciones, según Jones Lang LaSalle— y permitiría a los bancos recuperar fondos después de que Shimoo dejara de pagar la deuda a finales del año pasado.
"La administración judicial refleja la creciente impaciencia de los prestamistas con un activo en dificultades que no ha logrado atraer compradores a pesar de agresivos recortes de precios", dijo Hannah Park, analista de crédito especializada en bienes raíces asiáticos. "Los bancos optan por tomar el control en lugar de esperar indefinidamente una recuperación del mercado".
Shimoo puso a la venta por primera vez el complejo de dos torres a finales de 2024 con un precio de al menos HK$6.000 millones, luego lo redujo a aproximadamente HK$4.500 millones a finales de año —una reducción del 25%— sin encontrar compradores. La propiedad abrió sus puertas en 2020 y cuenta con más de 1.200 habitaciones distribuidas en dos marcas de Marriott International. Los prestamistas originales incluían también otros bancos además de los tres mencionados, aunque la composición completa del sindicato no ha sido revelada.
La ofensiva de embargo forma parte de una limpieza más amplia de préstamos morosos en el sector inmobiliario comercial de Hong Kong, donde persisten altas tasas de desocupación y un exceso de oferta, incluso mientras el mercado residencial muestra signos tempranos de recuperación tras su peor crisis en décadas. Bank of China nombró recientemente a socios de PwC para tomar el control de la torre de oficinas HK NEO en Kowloon, mientras que Bank of East Asia contrató a EY-Parthenon para embargar One Bedford Place. Estas acciones demuestran que los prestamistas recurren cada vez más a la administración judicial —una medida de último recurso— para disponer de activos en dificultades y reducir un récord de préstamos morosos.
Para Hui Wing Mau, el multimillonario de 75 años que controla Shimao, el embargo del hotel representa otro golpe a un imperio inmobiliario que alguna vez fue vasto. Su patrimonio neto alcanzó un máximo de 10.300 millones de dólares en 2021, según Forbes, pero desde entonces se ha desplomado a 1.900 millones de dólares, ya que la crisis de deuda de la promotora forzó una serie de ventas de activos con descuento, incluyendo plantas en The Center de Hong Kong, la antigua sede de Lippo Centre y propiedades en el extranjero. Shimoo, que alguna vez fue una empresa con grado de inversión conocida por desarrollar hoteles de cinco estrellas como proyectos emblemáticos, incurrió en default de su deuda offshore por primera vez en julio de 2022 y obtuvo la aprobación judicial para su reestructuración en marzo del año pasado.
Las acciones de Shimao que cotizan en Hong Kong cayeron un 3,96% a HK$0,097 tras la noticia, operando cerca de mínimos de 52 semanas. El valor se ha desplomado un 86,7% durante el último año, con una relación deuda-capital de la compañía situada en -1.092, lo que refleja una grave tensión en el balance. El embargo del hotel anticipa nuevas amortizaciones de activos a medida que los prestamistas fuerzan desinversiones para recuperar capital, y el sector inmobiliario comercial en general sigue bajo presión por las elevadas tasas de desocupación y los volúmenes de transacciones reducidos.
Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
