Puntos clave:
El ajuste por costo de vida (COLA) del Seguro Social para 2027 está en camino de ser el mayor en cuatro años, pero la inflación persistente en atención médica y vivienda significa que los jubilados quizás no sientan el alivio.
El COLA del Seguro Social para 2027 se proyecta en 3.9%, el mayor aumento en cuatro años, impulsado por un repunte en los costos energéticos tras el cierre del Estrecho de Ormuz por parte de Irán, que elevó la tasa de inflación interanual al 3.3%. El ajuste marcaría el sexto año consecutivo de COLA en o por encima del 2.5%, una racha que no se veía desde 1988 hasta 1997.
"Seis años seguidos de COLA de al menos 2.5% es históricamente inusual, pero gran parte de esa racha refleja una inflación persistentemente alta", dijo Shannon Benton, directora ejecutiva de The Senior Citizens League. "Muchos hogares de personas mayores viven con solo aproximadamente el 58% de los ingresos que perciben los hogares en edad laboral".
The Senior Citizens League elevó su proyección de COLA para 2027 del 2.8% al 3.9% en un solo mes, mientras que la analista independiente de políticas de Seguro Social y Medicare, Mary Johnson, estima un 4.2%. Con un 3.9%, el beneficio mensual promedio del trabajador jubilado aumentaría 81 dólares a 2,162.32 dólares desde los actuales 2,081.16 dólares. Los últimos cinco ajustes fueron del 5.9% en 2022, 8.7% en 2023, 3.2% en 2024, 2.5% en 2025 y 2.8% en 2026; el salto del 8.7% en 2023 representó el mayor aumento porcentual en más de cuatro décadas.
Sin embargo, cheques más grandes no se traducen automáticamente en una mayor seguridad financiera. El ingreso del Seguro Social ha perdido aproximadamente un 20% de su poder adquisitivo desde 2010, según el informe de Pérdida de Poder Adquisitivo de 2024 de TSCL, porque el Índice de Precios al Consumidor para Trabajadores Asalariados Urbanos y Empleados Administrativos (CPI-W), la métrica utilizada para calcular los COLA, sigue los patrones de gasto de los estadounidenses en edad laboral en lugar de los costos de atención médica y vivienda que dominan los presupuestos de las personas mayores. Alrededor del 80% de los beneficiarios del Seguro Social tienen 62 años o más, según datos de TSCL.
El problema del CPI-W y el lastre de Medicare
La ponderación del CPI-W hacia la gasolina y el transporte significa que los picos en los precios de la energía se trasladan directamente a los cálculos del COLA, pero las personas mayores gastan una parte desproporcionada de sus ingresos en vivienda y atención médica, categorías donde la inflación se ha mantenido obstinadamente alta incluso cuando la inflación general se enfrió. Una medida más precisa, el CPI-E, que sigue los patrones de gasto de las personas mayores, se ha propuesto durante años pero nunca se ha adoptado para los cálculos oficiales del COLA.
Para los aproximadamente 75 millones de estadounidenses que dependen del Seguro Social, las primas de la Parte B de Medicare erosionan aún más el valor de cada COLA. La prima estándar de la Parte B aumentó a 202.90 dólares al mes en 2026 desde 185 dólares, un incremento de casi el 10% que absorbió una parte significativa del COLA del 2.8% de ese año. Si las primas de la Parte B vuelven a subir en 2027, se repetiría una dinámica similar.
La fuerte revisión al alza en las proyecciones del COLA se debe directamente a los mercados energéticos. Los precios de la gasolina en EE. UU. se dispararon significativamente entre febrero y marzo de 2026 tras el cierre del Estrecho de Ormuz por parte de Irán, elevando la inflación general. Debido a que el CPI-W tiene un fuerte peso en la gasolina, ese pico energético se traslada directamente a los datos del tercer trimestre que determinan el COLA oficial, que la Administración del Seguro Social anunciará a mediados de octubre.
La última vez que el COLA superó el 4% fue en 2023 con un ajuste del 8.7%. Si la cifra final se sitúa cerca del rango de proyección actual, sería el cuarto COLA más grande en los últimos 36 años. Pero las circunstancias que lo impulsan —inflación persistente y disrupción geopolítica— ofrecen pocos motivos de celebración entre los jubilados que han visto erosionar su poder adquisitivo a pesar de años de ajustes superiores al promedio.
Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría de inversión.
