Soleus Capital Management reveló una participación de US$63,4 millones en Vericel durante el primer trimestre, añadiendo 1,8 millones de acciones. Los ingresos del segundo trimestre de la firma biotecnológica aumentaron un 20%, hasta US$63,2 millones, impulsados por su terapia estrella de reparación de cartílago MACI. Las acciones de Vericel han caído aproximadamente un 20% en el último año, incluso cuando el negocio subyacente registra un crecimiento acelerado y una expansión de márgenes.
Soleus Capital Management compró 1,8 millones de acciones de Vericel Corp. en el primer trimestre, una apuesta de US$63,4 millones por una biotecnológica cuyos ingresos saltaron un 20% incluso cuando su acción quedó rezagada frente al mercado en general.
La compra, revelada en una presentación del 14 de mayo ante la SEC, le otorgó a Soleus una participación del 3,32% en la empresa, valorada en US$1.700 millones. Vericel ahora se ubica entre las principales participaciones del fondo, junto con Krystal Biotech (US$297,9 millones), Cellectar Biosciences (US$146,6 millones) y TG Therapeutics (US$133,9 millones).
Los ingresos del segundo trimestre de Vericel aumentaron a US$63,2 millones desde US$52,7 millones del año anterior, con un alza del 21% en las ventas de reparación de cartílago MACI. El margen bruto se expandió al 74% desde aproximadamente el 70%, mientras que el EBITDA ajustado se más que duplicó a US$13,4 millones. La empresa contaba con US$164 millones en efectivo e inversiones, sin deuda alguna.
El director ejecutivo Nick Colangelo citó un "crecimiento continuo y sólido de los ingresos y la rentabilidad" proveniente del lanzamiento de MACI Arthro. La empresa también recibió la autorización de la FDA para iniciar un estudio de fase 3 que evalúa MACI para defectos de cartílago en el tobillo, abriendo otra vía potencial de crecimiento más allá de su mercado principal de reparación de rodilla.
Las acciones de Vericel cerraron el viernes a US$33,33, una caída de aproximadamente el 20% en el último año en comparación con la ganancia del 28% del S&P 500. El descenso de la acción contrasta con la mejora de los fundamentos: los ingresos aumentaron un 20% en el trimestre más reciente, y la empresa elevó sus perspectivas para todo el año. El ingreso neto de la biotecnológica alcanzó los US$21,5 millones en los últimos doce meses.
La compra de Soleus muestra la convicción de que el impulso comercial de Vericel eventualmente cerrará la brecha entre el precio de su acción y el desempeño del negocio. Los inversores estarán atentos a los resultados del tercer trimestre para conocer la adopción continua de MACI Arthro y las actualizaciones sobre el cronograma del estudio de tobillo.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
