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Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 recortaron sus ganancias intradía el jueves después de que nuevos datos económicos de EE.UU. reforzaran el panorama inflacionario que había presionado a la baja las acciones a principios de semana.
El contrato de futuros del S&P 500, que había subido hasta un 0,6% en las primeras operaciones, redujo su avance al 0,2% tras la publicación. Los futuros del Nasdaq 100 se estrecharon a una ganancia del 0,3% desde un máximo de sesión del 0,8%. Los movimientos se produjeron un día después de que la Oficina de Estadísticas Laborales informara que el índice de precios al consumo subió al 4,2% en mayo, su nivel más alto en tres años y por encima del 3,8% registrado en abril.
"Los datos confirman que el problema de la inflación no desaparece, lo que mantiene sobre la mesa una subida de tasas para la próxima reunión de la Fed", dijo Savita Subramanian, estratega de renta variable de Bank of America. "Hemos estado aconsejando a los clientes que tomen ganancias porque demasiados indicadores de mercado bajista se han activado".
El dato de inflación agravó una liquidación que comenzó el martes después de que Bank of America advirtiera que el 70% de sus indicadores de mercado bajista se habían activado, igualando los niveles observados en picos de mercado anteriores. El S&P 500 cayó un 1,63% hasta los 7.261 el martes, mientras que el Nasdaq Composite se desplomó un 2,86% hasta los 25.188, ya que una profunda liquidación de chips golpeó a las acciones tecnológicas. El Dow Jones Industrial Average resistió mejor, cayendo un 0,50% hasta los 50.533 gracias a la fortaleza defensiva.
La rotación sectorial se aceleró a medida que los inversores se desplazaron hacia posiciones defensivas. Los bienes raíces lideraron las ganancias con un alza del 1,92%, seguidos por las acciones de consumo defensivo que subieron un 1,47% y los servicios públicos que añadieron un 0,87%. La tecnología se desplomó un 4,88% como el sector de peor rendimiento, con Advanced Micro Devices cayendo un 9,35%, Micron Technology bajando un 9,09% y Oracle descendiendo un 5,75%. La energía cayó un 2,13% mientras el petróleo retrocedía por el estancamiento de las conversaciones de alto el fuego entre EE.UU. e Irán, mientras que los materiales básicos bajaron un 1,44% por un dólar más fuerte.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantuvo cerca de niveles elevados por encima del 4,5%, reflejando las expectativas de que la Reserva Federal podría necesitar subir aún más las tasas. El índice del dólar estadounidense se fortaleció, añadiendo presión sobre los precios de las materias primas. El crudo West Texas Intermediate cotizó a 91 dólares por barril, bajando un 2,1% en la sesión, mientras los operadores sopesaban la ruptura del alto el fuego entre EE.UU. e Irán frente a las implicaciones de demanda de tasas más altas.
El índice de volatilidad Cboe, o VIX, se mantuvo elevado cerca de 22, por encima de su media móvil de un año, señalando una persistente incertidumbre. El volumen de negociación en la Bolsa de Nueva York fue aproximadamente un 15% superior a la media de 20 días, reflejando una mayor participación durante la liquidación.
La próxima reunión de política monetaria de la Reserva Federal del 16 al 17 de junio domina ahora las expectativas. La inflación de abril ya fue elevada al 3,8%, y la lectura de mayo del 4,2% refuerza el argumento a favor de una subida de tasas. Los operadores examinarán la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de cualquier señal sobre el momento de una posible subida.
Por ahora, el S&P 500 debe mantenerse por encima de 7.333 para preservar su patrón de consolidación, según los analistas técnicos. Una ruptura por debajo de ese nivel corre el riesgo de un deslizamiento hacia 7.287 y el soporte más fuerte en 7.040. El próximo catalizador es la decisión de la Fed, y los datos publicados esta semana han inclinado las probabilidades firmemente hacia un resultado restrictivo.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
