El S&P 500 sube un 1% intradía mientras los valores de IA lideran el rebote

El S&P 500 subió hasta un 1% intradía el lunes antes de cerrar con un alza del 0,3% en los 7.405,73 puntos, ya que un rebote en los valores de IA y semiconductores contrarrestó las crecientes expectativas de subidas de tipos de la Fed.

"El repunte del lunes es un rally de alivio dentro de una fase correctiva, con la amplitud subyacente aún deteriorándose", dijo Kelvin Wong, analista de mercado de OANDA.

El Nasdaq Composite subió un 0,9% hasta los 25.929,66 puntos, liderado por un repunte de los valores de semiconductores, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones cayó un 0,2% hasta los 50.786,01 puntos. Cinco de los 11 sectores del S&P 500 terminaron al alza. El sector de Consumo Básico ganó un 1,7%, mientras que Tecnología de la Información, Consumo Discrecional y Materiales estuvieron entre los rezagados. El Índice de Volatilidad CBOE se desplomó un 12% hasta los 18,92 puntos, y el volumen de negociación de 19.500 millones de acciones se situó ligeramente por debajo del promedio de 20 sesiones de 20.300 millones.

El rally enfrenta una dura batalla. El S&P 500 permanece limitado por debajo de su media móvil de 20 días, y la línea de Avances/Descensos del NYSE ha roto por debajo del soporte clave, lo que sugiere distribución en lugar de acumulación. Con el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subiendo por encima del 4,5% y el de 30 años por encima del 5%, el reajuste de las expectativas de subida de tipos de la Fed — ahora con más de un 50% de probabilidad descontada para octubre de 2026, según datos de CME FedWatch — amenaza con presionar las valoraciones de los mismos valores de IA y semiconductores que lideraron el rebote del lunes.

El Rebote de los Chips de IA Enmascara la Debilidad General

Broadcom subió un 2,8%, Advanced Micro Devices ganó un 5,1%, Marvell Technology saltó un 9,6% y Micron Technology se disparó un 9,9%, recuperando gran parte de las pérdidas del viernes. El catalizador: cuatro grandes hiperscaladores han elevado su presupuesto combinado de gasto de capital en IA a 750.000 millones de dólares para 2026, con proyecciones que superan el billón de dólares en 2027, según Zacks Investment Research. Sin embargo, el liderazgo estrecho — solo cinco sectores en territorio positivo al cierre — sugiere que el rally carece de la participación generalizada necesaria para un avance sostenido.

La Presión entre Activos se Intensifica

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantuvo por encima del 4,5% y el de 30 años superó el 5%, extendiendo un repunte que comenzó tras el informe de empleo del viernes, más fuerte de lo esperado. El crudo West Texas Intermediate subió un 0,8% hasta los 91,30 dólares por barril, y el Brent ganó un 1,3% hasta los 94,25 dólares, en medio de la escalada de tensiones geopolíticas tras el ataque con misiles de Irán a Israel el 7 de junio y el ataque de represalia de Israel el 8 de junio. Los mayores costos energéticos agravan el desafío inflacionario que enfrenta la Fed, reforzando los argumentos a favor de una política más restrictiva.

Lo Que Viene

La caída del 2,6% del S&P 500 la semana pasada — su peor desde el 23 de marzo — rompió una racha ganadora de nueve semanas. Con la herramienta CME FedWatch mostrando ahora una probabilidad superior al 50% de una subida de tipos para fin de año, la próxima prueba del mercado llega con la publicación de los datos del IPC de mayo y la decisión de política monetaria de la Fed en junio. Por ahora, la incapacidad del índice para recuperar su media móvil de 20 días mantiene el sesgo a corto plazo inclinado a la baja.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.