Wall Street cerró su trimestre más fuerte en seis años, ya que un rally impulsado por la inteligencia artificial en las acciones de semiconductores superó los vientos geopolíticos en contra derivados del conflicto en Oriente Medio.
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El S&P 500 y el Nasdaq registran su mejor trimestre desde 2020 con una subida del 14%
El S&P 500 subió un 14% en el segundo trimestre, su mejor rendimiento desde la recuperación de la era del Covid en 2020, ya que el impulso de la IA y las ganancias resilientes impulsaron las acciones al alza.
"El mercado ha sido notablemente resiliente frente a un conflicto en Oriente Medio que en ciclos anteriores habría desencadenado una liquidación mucho más profunda", dijo Michael Wilson, estratega jefe de renta variable de Morgan Stanley. "El gasto de capital en IA es la narrativa dominante, y hasta que no veamos evidencia de una desaceleración en el gasto, la tendencia se mantiene intacta".
El Nasdaq Composite subió más de un 21% durante el período de tres meses, también su trimestre más fuerte desde mediados de 2020, mientras que el Dow Jones Industrial Average alcanzó un máximo histórico de cierre y registró su mayor ganancia trimestral desde 2022. En el último día de cotización del trimestre, el martes, el S&P 500 subió un 0,5%, el Nasdaq añadió un 1,1% y el Dow ganó 82 puntos, o un 0,2%. Las acciones de semiconductores lideraron la carga, con Advanced Micro Devices subiendo un 6,2%, Nvidia repuntando un 1,6% e Intel añadiendo un 4%. El ETF VanEck Semiconductor subió un 3%. KLA Corp alcanzó un máximo histórico de 304 dólares, disparándose un 9,4% en la sesión. El Russell 2000 subió más de un 21% en la primera mitad, su mejor racha de seis meses desde 1991, según CNBC.
El rally se enfrenta a una prueba en la segunda mitad, ya que los operadores descuentan al menos una subida de tipos de la Reserva Federal para finales de 2026, según datos de LSEG. La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, dijo el martes a CNBC que las subidas de tipos "todavía podrían estar sobre la mesa" si la inflación no se modera. Las proyecciones de ganancias corporativas para el S&P 500 se sitúan en un crecimiento del 22% al 25% para el año completo, y cualquier señal de debilitamiento en el gasto de capital relacionado con la IA podría desencadenar una rotación fuera de los valores tecnológicos que han impulsado el rally.
El auge de la IA supera el riesgo geopolítico
El trimestre no fue ni mucho menos fácil. Los precios de la energía experimentaron fuertes oscilaciones tras el estallido del conflicto entre Estados Unidos e Irán, con el crudo Brent tocando los 119,50 dólares por barril en marzo antes de estabilizarse cerca de los 73 dólares al final del trimestre. Un acuerdo de alto el fuego entre Washington y Teherán alcanzado el domingo —en virtud del cual ambas naciones pausaron los ataques y reabrieron el estrecho de Ormuz al tráfico comercial— ayudó a estabilizar los mercados petroleros y eliminó una fuente clave de incertidumbre. La producción de crudo de EE. UU. subió a un récord de 13,93 millones de barriles por día en abril, según datos de la EIA.
Los rendimientos del Tesoro subieron junto con las acciones, con el bono de referencia a 10 años subiendo 4 puntos básicos hasta el 4,414% el martes, camino a su tercer avance trimestral consecutivo. El dólar empujó al yen a un mínimo de 40 años por encima de 162, mientras que el oro cayó un 11,3% solo en junio, encaminándose a su peor pérdida trimestral en 13 años, ya que las expectativas de subidas de tipos pesaron sobre el metal precioso.
Bajo la superficie: divergencia sectorial
A pesar de la fortaleza general, la amplitud del mercado fue mixta. Seis de los 11 sectores principales del S&P 500 cerraron el martes en negativo. El sector inmobiliario fue el más rezagado, cayendo un 1,5%, lastrado por un descenso del 5,3% en Digital Realty después de que el REIT de centros de datos fijara el precio de una oferta secundaria de acciones. Las ofertas de empleo se mantuvieron sorprendentemente fuertes en 7,594 millones en mayo, muy por encima del consenso de 7,30 millones, mientras que la confianza del consumidor mejoró menos de lo que esperaban los economistas —una señal mixta para las perspectivas económicas.
Las acciones al alza superaron a las a la baja por un estrecho margen de 1,12 a 1 en la Bolsa de Nueva York, con 259 nuevos máximos y 116 nuevos mínimos. En el Nasdaq, 2.491 acciones subieron y 2.275 bajaron.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
[1] Las acciones estadounidenses suben para coronar el mejor trimestre en años[2] Destacados de las acciones de EE.UU.: S&P 500 y Nasdaq registran el mejor trimestre desde 2020 pese a la guerra con Irán[3] El Nasdaq se encamina a su mejor trimestre desde 2020[4] Acciones de EE.UU. mixtas mientras los índices se encaminan al mejor trimestre desde 2020[5] El S&P y el Nasdaq registran las mayores ganancias trimestrales desde 2020 en medio de la volatilidad
Características
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