Puntos Clave:
El centro de datos de IA Stargate en Ohio marca el frente más reciente en una carrera de infraestructura de $500 mil millones que está reconfigurando los mercados energéticos y creando nuevas fuentes de ingresos para los mineros de criptomonedas.
SoftBank Group Corp., OpenAI y Oracle Corp. anunciaron conjuntamente el proyecto del centro de datos de IA Stargate en Ohio el 29 de junio, la última expansión de una empresa que ya ha comprometido $500 mil millones en infraestructura relacionada con IA a nivel nacional. La instalación en Ohio se suma a 10 centros de datos ya en construcción en Texas, con 10 más planificados, según el director ejecutivo de Oracle, Larry Ellison.
"La escala de la demanda de infraestructura de IA no se parece a nada que la red eléctrica haya visto desde el auge industrial de la posguerra", dijo Dagan Baroco, director comercial de Circe Energy, un desarrollador de centros de datos que recientemente aseguró generadores de gas natural detrás del medidor de Cummins Inc. para su campus en Texas. "La disponibilidad de energía y los plazos de entrega son ahora las restricciones vinculantes para el crecimiento de la IA".
Cada edificio de Stargate ocupa medio millón de pies cuadrados, y los grandes centros de datos de esta clase pueden requerir 100 megavatios o más cada uno, equivalente al consumo anual de electricidad de 350,000 a 400,000 automóviles eléctricos, según la Agencia Internacional de Energía. El operador de la red principal de Texas proyecta que la demanda de energía casi se duplicará para 2030, impulsada en gran medida por las solicitudes de interconexión de centros de datos de instalaciones como Stargate.
El despliegue de infraestructura conlleva implicaciones de costos significativas para los contribuyentes. Satisfacer el crecimiento esperado de la demanda con un enfoque basado en combustibles fósiles añadiría $30 mil millones anuales a las facturas de los clientes para 2030, según los modelos de Energy Innovation, una firma independiente de políticas energéticas. Una vía de energía limpia que utilice energía solar, eólica y almacenamiento en baterías reduciría esos costos en $5.1 mil millones anuales — un ahorro del 17 % — al mismo tiempo que satisfaría todo el crecimiento de carga pronosticado durante la década.
Mercados energéticos y oportunidad para los mineros de criptomonedas
El auge en la construcción de centros de datos está creando un mercado secundario para la capacidad energética que los mineros de criptomonedas están en una posición única para explotar. Los mineros con acuerdos de compra de energía existentes y derechos de interconexión a la red pueden reutilizar o vender el exceso de capacidad a los operadores de centros de datos, creando una nueva fuente de ingresos que podría compensar el impacto del próximo ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin.
Cummins Inc. anunció un acuerdo con Circe Energy para suministrar grupos electrógenos de gas natural de alta potencia para una solución de microrred detrás del medidor en el campus de computación de alto rendimiento de Circe en el oeste de Texas, con entregas programadas de 2026 a 2030. El acuerdo evita la red eléctrica por completo, utilizando las plataformas de generadores HSK78 y QSK60 de Cummins como fuente de energía principal.
"Los clientes de centros de datos están navegando por una nueva realidad energética donde la velocidad, la confiabilidad y la disponibilidad son igual de críticas que la capacidad", dijo Susan Cleaver, directora ejecutiva del negocio de Generación de Energía Global de Cummins.
Vientos regulatorios en contra y divergencia de políticas
No todos los estados están adoptando el despliegue. La legislatura de Nueva York aprobó una moratoria de un año sobre los permisos para centros de datos, exigiendo revisiones de impacto ambiental y obligando a que los centros de datos obtengan porcentajes crecientes de electricidad de sistemas de energía renovable. El proyecto de ley, que espera la firma de la gobernadora Kathy Hochul, también exigiría que los centros de datos proporcionen beneficios a las comunidades anfitrionas, incluyendo tecnologías energéticas residenciales.
La divergencia de políticas entre Texas y Nueva York resalta el panorama regulatorio desigual que enfrentan los hiperescaladores. Texas ofrece precios energéticos bajos, conexiones de red simplificadas y políticas fiscales favorables a las empresas, factores que han atraído a 279 centros de datos hasta septiembre de 2025, según el contralor estatal. El área de Dallas-Fort Worth por sí sola alberga alrededor de 141 de esas instalaciones.
Para los inversores, la expansión de Stargate refuerza una tesis central: la demanda de infraestructura de IA está creando ganadores en los mercados de energía, hardware y coubicación. Los mineros de criptomonedas con infraestructura energética existente y los operadores de centros de datos con capacidades de implementación modular se beneficiarán más. La cuestión es si la red podrá mantener el ritmo — y a qué costo para los consumidores.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
