El Stoxx 600 alcanza un máximo histórico de 638 puntos mientras el desplome del petróleo impulsa el rally

El Stoxx Europe 600 subió un 0,9% hasta un récord de 638,53 puntos el lunes después de que Estados Unidos e Irán alcanzaran un pacto preliminar para poner fin a su conflicto y reabrir el estrecho de Ormuz, superando su pico anterior previo al inicio de la guerra.

"Los sólidos fundamentos que existen aquí en EE. UU., basados en la fortaleza del consumidor, los gastos de capital y el ciclo de ganancias corporativas, han estado compensando en gran medida los riesgos asociados con el conflicto en Oriente Medio", declaró William Northey, director de inversiones de US Bank Asset Management. Sin embargo, cuanto más se prolongue el conflicto, "más dañino puede resultar para la actividad económica fundamental", agregó.

El avance impulsó al índice paneuropeo por encima de los niveles vistos antes de que estallara el conflicto con Irán, un hito que los principales índices de EE. UU. y Asia ya habían recuperado. El S&P 500 sumó un 0,30% para cerrar en 7.405,73 puntos, mientras que el Nasdaq Composite, de alto componente tecnológico, ganó un 0,86% hasta 25.929,66. En Asia, el panorama fue mixto: el Nikkei 225 de Japón cayó un 3,85% hasta 64.024,6, y el Kospi de Corea del Sur se desplomó más de un 8% hasta 7.484,41, siguiendo la liquidación del viernes en Wall Street liderada por el sector tecnológico. Los precios del petróleo recortaron sus ganancias iniciales tras la noticia del alto el fuego, con el West Texas Intermediate situándose en 91,30 dólares por barril y el Brent en 94,25 dólares.

El acuerdo preliminar elimina una fuente clave de presión inflacionaria que había mantenido al Banco Central Europeo en una postura restrictiva. Con los precios del petróleo cayendo bruscamente, los operadores ahora descuentan un camino más rápido hacia recortes de tasas, lo que brindaría un mayor respaldo a los sectores sensibles a los tipos de interés. Los inversores estarán atentos a la confirmación oficial del acuerdo y a los detalles sobre el cronograma de reapertura del estrecho de Ormuz en los próximos días.

El rally en las bolsas europeas contrastó con las fuertes caídas en Asia, donde el Kospi de Corea del Sur sufrió su peor sesión en más de seis años, al retroceder más de un 8%, mientras que la liquidación tecnológica que borró un 4,2% del Nasdaq el viernes se extendió por toda la región. El ETF iShares Semiconductor, que se desplomó un 10% el viernes, rebotó casi un 6% el lunes, con Micron Technology disparándose cerca del 10% y Nvidia y Broadcom también recuperándose. Los movimientos divergentes ponen de relieve cómo la menor exposición de Europa a las acciones tecnológicas aisló a la región de lo peor de la volatilidad, al tiempo que le permitió beneficiarse del acuerdo entre EE. UU. e Irán.

La reapertura del estrecho de Ormuz, a través del cual circula aproximadamente el 20% del petróleo mundial, reduciría directamente los costos energéticos europeos y aliviaría las interrupciones en la cadena de suministro que han pesado sobre el sector manufacturero de la región. El crudo Brent, que se había disparado por encima de los 100 dólares durante el punto álgido del conflicto, ahora ha retrocedido a 94,25 dólares, y se esperan nuevas caídas a medida que el acuerdo entre en vigor. La reducción de los precios de la energía proporcionaría un impulso directo a los hogares y las empresas europeas, acelerando potencialmente la recuperación económica que ha ido por detrás de la de EE. UU.

"Las ofertas masivas han marcado el pico del exceso en ciclos de mercado pasados, por lo que parece haber un silencio incómodo en torno a lo que esto podría indicar sobre el sentimiento", dijo Callie Cox, estratega jefe de mercado de Ritholtz Wealth Management, refiriéndose a la prevista OPV de SpaceX el viernes. "Muchos inversores parecen contenidos y escépticos, pero ¿puede ese temperamento existir cuando la mayor OPV de todos los tiempos está a punto de llegar?"

Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.