Conclusiones clave:
Las ganancias del sector tecnológico están creciendo a su ritmo más rápido en años, mientras las valoraciones han caído, creando lo que un estratega llama una oportunidad de compra para los inversores de renta variable.
Las ganancias tecnológicas están creciendo a un ritmo del 21% mientras las valoraciones se han comprimido, creando un escenario atractivo para los inversores de renta variable, según Jonathan Golub de Seaport Global.
"Las ganancias están absolutamente en llamas, y las valoraciones son más bajas en casi todas partes", dijo Golub, estratega jefe de mercado de Seaport Global Holdings, en Bloomberg Television.
Las empresas del S&P 500 están en camino de reportar un crecimiento de ganancias en el segundo trimestre del 21,2% respecto al año anterior, sobre ingresos un 10,8% más altos, según datos de Zacks. El sector tecnológico ha sido un contribuyente clave, con estimaciones agregadas al alza desde que comenzó el trimestre en abril. Esto sigue a una temporada del primer trimestre donde las ganancias totales aumentaron un 25,8% interanual, con el 80,6% de las empresas superando las estimaciones de BPA y el 79,8% superando las estimaciones de ingresos.
La postura alcista llega mientras las acciones tecnológicas han enfrentado presión por preocupaciones sobre el gasto relacionado con la IA y la incertidumbre en las valoraciones. Oracle y Adobe presentan resultados trimestrales esta semana — Oracle el miércoles y Adobe el jueves — con Oracle esperado para reportar $1,96 por acción sobre ingresos de $19.080 millones, representando un crecimiento interanual del 15,3% y el 20%, respectivamente.
El panorama general de ganancias muestra un impulso positivo de revisiones en todos los sectores. Las estimaciones agregadas para el S&P 500 han subido desde abril, con el sector energético disfrutando la mejora más pronunciada — más del 80% desde el inicio del trimestre. Fuera de energía y tecnología, sin embargo, la tendencia de revisiones ha sido negativa, con transporte, médico, consumo discrecional, automotriz y construcción viendo la mayor presión a la baja.
La resiliencia del sector tecnológico se produce a pesar de una fuerte liquidación en las acciones de semiconductores asiáticas la semana pasada, desencadenada por un déficit de ingresos trimestrales de Broadcom. La caída eliminó un estimado de $1,8 billones de la capitalización de mercado del S&P 500 y envió a la baja las acciones de Samsung Electronics, SK Hynix y TSMC, mostrando cuán dependientes se han vuelto los mercados globales de las empresas relacionadas con la IA para el crecimiento.
Oracle y Adobe en el foco
Se espera que Oracle reporte los resultados del cuarto trimestre fiscal el miércoles, con los inversores centrados en los planes de gasto en centros de datos impulsados por IA de la compañía. Las necesidades de gasto de capital de la empresa superan sus flujos de caja internos, requiriendo financiamiento externo durante al menos los próximos tres años, según la vista previa de Zacks. Adobe reporta al día siguiente, con estimaciones de consenso que proyectan $5,83 por acción sobre ingresos de $6.460 millones, representando un crecimiento interanual del 15,2% y el 9,9%, respectivamente.
La postura de Golub señala que la historia de crecimiento de ganancias permanece intacta incluso mientras las valoraciones se han reajustado, ofreciendo potencialmente una oportunidad de compra para los inversores que han estado esperando puntos de entrada más bajos. La prueba clave llega esta semana con los resultados de Oracle y Adobe, seguidos por la temporada de ganancias del segundo trimestre cuando los principales bancos reporten a mediados de julio.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
