Los ETF tecnológicos suben un 2,2% mientras la demanda de IA impulsa un repunte del 66% en semiconductores en 2026

Las acciones tecnológicas extendieron su dominio en 2026, ya que los ETF de semiconductores registraron una ganancia del 66% en lo que va del año, la mayor entre los sectores bursátiles de EE. UU.

El ETF del sector tecnológico subió un 2,2% el viernes, extendiendo un repunte en lo que va del año que ha superado a todos los demás grupos bursátiles de EE. UU., a medida que el gasto en infraestructura de IA impulsó la demanda de fabricantes de chips y plataformas de software.

"El trade de IA se está ampliando más allá de los semiconductores hacia el software y los servicios en la nube, donde las empresas están demostrando que las cargas de trabajo de IA impulsan un consumo incremental, en lugar de desplazar los ingresos existentes", dijo Michael Wilson, estratega jefe de renta variable de Morgan Stanley.

El ETF del índice tecnológico global y el ETF del índice de redes subieron al menos un 1,6% cada uno. Los ETF de semiconductores cedieron un 0,15% en la sesión, un retroceso modesto después de que el grupo se disparara un 66% en lo que va del año hasta mayo, más del doble que el siguiente sector con mejor rendimiento. El sector de consumo discrecional cayó un 0,97% y el energético bajó un 1,1%. En el mismo período de cinco meses, la atención médica descendió un 3,1% y el sector financiero cayó un 5,3%, siendo los únicos dos sectores en territorio negativo.

La divergencia refleja una rotación estructural, ya que los clientes empresariales priorizan el gasto de capital relacionado con la IA sobre el gasto tradicional en TI. Con la próxima decisión de tasas de la Reserva Federal el 18 de junio y el inicio de la temporada de resultados del segundo trimestre a mediados de julio, la sostenibilidad del liderazgo tecnológico enfrentará pruebas tanto de la política monetaria como de las perspectivas corporativas.

El catalizador del repunte tecnológico del viernes provino del sector del software. Snowflake se disparó un 35%, su mejor rendimiento en un solo día, después de informar que las cuentas de IA en su plataforma saltaron de 9.100 a 13.600 en un solo trimestre, con un crecimiento de ingresos por productos del 34% y una guía anual elevada en 180 millones de dólares. Los resultados desafiaron directamente la tesis de "SaaSpocalypse" —el temor de que los agentes de IA autónomos reemplazarían las licencias de software por usuario— al demostrar que las cargas de trabajo de IA impulsan un mayor consumo de la plataforma, no menor.

El efecto dominó impulsó una amplia gama de nombres de software. Oracle saltó un 6,9%, ServiceNow ganó un 5%, Palantir subió casi un 6% y Microsoft añadió alrededor de un 3%. El ETF iShares Expanded Tech-Software Sector subió junto con ellos.

El repunte de los semiconductores, mientras tanto, ha sido alimentado por una escasez estructural de memoria que los analistas esperan que persista. Micron Technology, Samsung Electronics y SK Hynix —los tres fabricantes dominantes de memoria— han reorientado su capacidad de producción hacia contratos de centros de datos de alto margen, impulsando un crecimiento interanual de ingresos del 57%, 69% y 198%, respectivamente. La escasez tiene su origen en una reasignación de recursos a nivel industrial, más que en un evento puntual, y es poco probable que se estabilice antes de 2030, según analistas del sector.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años bajó ligeramente en la sesión, mientras que el índice del dólar se mantuvo estable. El oro cotizó plano cerca de los 2.350 dólares la onza. El VIX, el indicador del miedo en Wall Street, se mantuvo contenido por debajo de 16, reflejando complacencia a pesar de la escasa amplitud del repunte.

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