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Tiger Brokers informó que los clientes de China continental representan hasta una cuarta parte de sus ingresos netos, una revelación que llegó semanas después de que los reguladores chinos multaran a la correduría con $59,7 millones por operar sin licencia en el continente.
"Las sanciones derivaron de ciertas actividades de negocios de valores transfronterizos sin licencia de subsidiarias y actividades ilegales relacionadas con el negocio de fondos y futuros en China continental", declaró Wu Tianhua, presidente y director ejecutivo de UP Fintech Holding Ltd., en el comunicado de resultados de la empresa.
La oficina de Beijing de la Comisión Reguladora de Valores de China ordenó el 22 de mayo la confiscación de ganancias ilegales e impuso multas administrativas por un total de aproximadamente 411 millones de yuanes, o $59,7 millones. La sanción llevó a UP Fintech, que opera la marca Tiger Brokers en el Nasdaq, a una pérdida neta en el primer trimestre de $26,9 millones, en comparación con ingresos netos de $30,4 millones del año anterior. Los ingresos aumentaron un 26% hasta $154,9 millones.
La multa y la revelación muestran una creciente represión regulatoria contra las corredurías chinas que canalizan clientes del continente hacia mercados extranjeros. Su mayor rival, Futu Holdings, reveló la semana pasada que los inversores chinos continentales poseían aproximadamente $26.000 millones, o el 17% de sus activos de clientes, y generaron el 20% de sus ingresos del primer trimestre. Ambas empresas han operado en un área gris regulatoria durante años, registradas en Hong Kong pero atendiendo a clientes del continente sin una licencia transfronteriza formal de Beijing.
Wu declaró en la conferencia de resultados del martes que los inversores minoristas de China continental representaban aproximadamente el 10% del total de activos de clientes a finales de marzo, o aproximadamente $5.900 millones. Esos clientes contribuyeron entre el 20% y el 25% de los ingresos netos del primer trimestre, según Wu. La empresa agregó 28.900 nuevas cuentas fondeadas en el trimestre, elevando el total a 1,28 millones, procediendo la mayoría de Singapur y Hong Kong.
Las entradas netas de activos alcanzaron un récord de $2.900 millones en el trimestre, aunque las pérdidas a precio de mercado de $4.900 millones debido a una amplia caída del mercado redujeron los activos totales de clientes un 3,2% respecto al trimestre anterior, hasta $58.900 millones. Wu dijo que el repunte del Nasdaq en el segundo trimestre ha recuperado desde entonces esas pérdidas contables.
La acción de la CSRC contra Tiger Brokers siguió a una ola de medidas similares que también afectaron a una unidad neozelandesa de la correduría y a una filial en Hong Kong de LongBridge Securities. Beijing nunca ha emitido licencias para corredurías transfronterizas en línea, dejando a plataformas como Tiger y Futu expuestas a aumentos regulatorios periódicos. La última ronda importante de medidas contra estas empresas ocurrió en 2023, cuando los reguladores les ordenaron dejar de aceptar nuevos clientes del continente, aunque se permitió que las cuentas existentes continuaran operando.
Junto con los resultados, el consejo de UP Fintech aprobó un programa de recompra de acciones por hasta $50 millones en 12 meses a partir del 1 de junio, financiado con efectivo disponible. El efectivo y los depósitos a plazo finalizaron el trimestre en $598,1 millones, frente a $793,1 millones tres meses antes. Las acciones de UP Fintech caían aproximadamente un 4% en las operaciones previas a la apertura del martes tras los resultados, extendiendo una caída acumulada en el año de más del 45%.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
