Una operación de opciones inusualmente grande está realizando una apuesta audaz por una caída significativa en los bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo, con un operador apostando aproximadamente 2 millones de dólares a que un popular ETF de bonos colapsará a su precio más bajo de la historia.
Las operaciones, informadas por CNBC, destacaron durante una sesión de fuerte negociación en el iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT). El volumen total de opciones alcanzó unos 1,4 millones de contratos, más de tres veces el promedio diario. Los contratos comprados al precio de oferta (ask), una señal de compra agresiva, mostraron que las opciones de venta (puts) superaron a las de compra (calls) por una relación de aproximadamente 1,6 a 1, lo que señala una fuerte convicción bajista.
La transacción más notable involucró una compra de 15.000 opciones de venta con un precio de ejercicio de 75 dólares, con vencimiento en junio. Para que la apuesta sea rentable, el TLT tendría que caer más del 11% desde su nivel actual, alcanzando un precio no visto desde la creación del fondo en 2002. Otra gran operación, un straddle de 3 millones de dólares que vence en enero de 2028, mostró que otro inversor apostaba por un periodo de volatilidad extrema durante los próximos dos años.
Este aumento en las apuestas bajistas refleja la creciente ansiedad de que las tasas de interés se preparen para otro movimiento importante al alza. La actividad sigue a una lectura del Índice de Precios al Consumidor (IPC) más alta de lo esperado y a los precios del petróleo superando los 100 dólares por barril, lo que apunta a presiones inflacionarias persistentes que podrían obligar a la Reserva Federal a mantener una postura dura (hawkish). El movimiento en el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años, un referente para los costos de endeudamiento a nivel mundial, es fundamental para esta tesis, ya que rendimientos más altos corresponden a precios más bajos para el ETF TLT.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
