Key Takeaways:
El yen japonés se debilitó por tercer día consecutivo, y el tipo de cambio USD/JPY subió a 157,65 después de que los datos de inflación de EE. UU. de abril resultaran más altos de lo esperado, situándose en el 3,8 %.
"Es poco probable que veamos una repetición de la década de 1970, pero los riesgos están aumentando", afirmó Diane Swonk, economista jefe de KPMG, en una nota de investigación, destacando el peligro de una espiral de inflación energética derivada de la guerra no resuelta en Irán.
El aumento del 3,8 % interanual del Índice de Precios al Consumidor (IPC) fue impulsado por un fuerte incremento en los costes de la energía, que saltaron un 3,8 % durante el mes. La inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, también se aceleró, subiendo un 2,8 % anual en comparación con el 2,6 % de marzo. Los sólidos datos empujaron al alza los rendimientos del Tesoro y mantuvieron el índice del dólar estadounidense cerca de su máximo de una semana.
El informe de inflación casi ha extinguido las esperanzas de recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en 2026, y los precios del mercado apuntan ahora hacia posibles subidas. La presión sostenida sobre el yen podría provocar una respuesta del Banco de Japón a medida que se amplía la divergencia de políticas entre los dos bancos centrales.
Los datos de inflación mostraron aumentos de precios generalizados. Los costes de los comestibles subieron un 2,9 % respecto al año anterior, mientras que los servicios de transporte, incluidas las tarifas aéreas, registraron aumentos significativos de precios debido al aumento de los costes del combustible. El crudo Brent, la referencia mundial del petróleo, se mantuvo por encima de los 100 dólares el barril en medio de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
La fortaleza del dólar se sintió en toda Asia. La rupia india rondó mínimos históricos y el yuan chino se mantuvo cerca de un mínimo de tres años frente al dólar. Monedas como el won surcoreano, el dólar de Singapur y el dólar australiano se mantuvieron mayoritariamente estables mientras los inversores adoptaban una postura cautelosa.
Para los trabajadores estadounidenses, el salto de los precios significó que los salarios vuelven a no seguir el ritmo de la inflación. Si bien los ingresos medios por hora aumentaron un 3,6 % en el último año, los ingresos reales por hora, ajustados a la inflación, cayeron un 0,5 % en abril.
Las cifras de inflación llegan en un momento crucial para la Reserva Federal, donde se espera que Kevin Warsh sea confirmado como el próximo presidente. La inflación persistente complicará cualquier plan para reducir los costes de endeudamiento, una medida que el presidente Trump ha exigido repetidamente.
La fortaleza sostenida del dólar frente al yen aumenta la presión sobre las autoridades japonesas, que podrían considerar una intervención para apoyar su moneda. Los inversores se centrarán ahora en la próxima reunión entre el expresidente de EE. UU. Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping para obtener más orientación sobre las relaciones geopolíticas y comerciales.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
