Según un informe de Johnson Associates, el aumento de las fusiones y adquisiciones y de la actividad de negociación impulsará los bonos de los banqueros de inversión en más de un 20 % por tercer año consecutivo.
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Los bonos de Wall Street subirán por tercer año consecutivo tras el repunte de las operaciones
El repunte de las fusiones y adquisiciones y la volatilidad de los mercados están impulsando un tercer año consecutivo de aumento de los bonos en Wall Street, siendo los banqueros de inversión que asesoran en operaciones los que se perfilan para obtener las mayores ganancias.
"Este año es el año del banquero", afirmó Alan Johnson, director gerente de Johnson Associates, en el informe. "Es una carrera de caballos entre el trading y las fusiones y adquisiciones".
Según un informe de la consultora de compensación Johnson Associates Inc., se prevé que la remuneración por incentivos para los banqueros de inversión que asesoran a clientes corporativos en operaciones aumente entre un 10 % y un 20 % o más con respecto al año anterior. Los suscriptores de ofertas de acciones podrían ver sus bonos saltar hasta un 20 %. El pronóstico optimista sigue a un sólido 2025, cuando la actividad de fusiones y adquisiciones repuntó, una tendencia que ha continuado en un primer trimestre récord para muchos grandes bancos en 2026.
Las ganancias no se distribuyen uniformemente. Se espera que los operadores de renta variable vean subir sus bonos entre un 10 % y un 15 %, mientras que sus homólogos de renta fija esperan un aumento de entre el 5 % y el 10 %. Por el contrario, quienes trabajan en el espacio del crédito privado podrían ver bonos estables o con un incremento de apenas el 5 % en medio de una competencia cada vez más intensa.
Las operaciones y la volatilidad impulsan los beneficios
El principal motor del auge de los bonos es el resurgimiento de la contratación de operaciones. Tras un periodo de inactividad, las fusiones y adquisiciones han vuelto, proporcionando un importante flujo de ingresos para los bancos. Esto fue evidente en el primer trimestre de 2026, cuando varios bancos importantes reportaron sus trimestres más rentables de la historia, impulsados en gran medida por las comisiones de asesoramiento.
La volatilidad del mercado, vista inicialmente como un riesgo, se ha convertido en una fuente de beneficios. La mayor incertidumbre ha obligado a los clientes institucionales a aumentar su frecuencia de negociación y el tamaño de sus posiciones para cubrir sus carteras, lo que ha impulsado directamente los ingresos por negociación de los bancos de inversión.
Nubarrones en el horizonte
A pesar de las perspectivas positivas, existen riesgos significativos que podrían descarrilar la bonanza de los bonos. "Estamos en medio de una guerra, y eso es un factor impredecible enorme", dijo Johnson, refiriéndose a la posibilidad de que los conflictos geopolíticos se intensifiquen.
Además, los reguladores estadounidenses están presionando para que se establezcan requisitos de capital más estrictos. La propuesta "Basilea" exigiría a los bancos mantener capital frente al 10 % de las líneas de crédito no utilizadas, lo que podría obligarles a reducir los límites de crédito e impactar en la rentabilidad. Aunque la Reserva Federal ha relajado su propuesta inicial, grandes bancos como JPMorgan Chase siguen anticipando un aumento de capital. La industria continúa presionando para obtener alivio, pero el resultado sigue siendo incierto, especialmente con las próximas elecciones en EE. UU.
Según una estimación del contralor del estado de Nueva York, Thomas DiNapoli, el fondo de bonos de Wall Street alcanzó un récord de 49.200 millones de dólares en 2025, con un bono promedio de 246.900 dólares, un aumento del 6 % respecto al año anterior. Aunque 2026 se perfila para superar potencialmente esa cifra, la confluencia de la guerra, la inflación, los tipos de interés y los cambios regulatorios presenta un futuro complejo e incierto.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
[1] Por tercer año consecutivo, los fondos de bonos de Wall Street aumentarán, ya que la 'guerra y la volatilidad' se convierten inesperadamente en una máquina de imprimir dinero.[2] Wall Street se prepara para aumentos de bonos en el 'Año del Banco'[3] Foco: Los bancos de Wall Street planean un impulso final sobre las reglas de capital[4] Banqueros de Wall Street camino de grandes aumentos salariales en 2026 en medio de la fiebre del oro de la IA[5] Los salarios de Wall Street se disparan mientras el auge de la IA impulsa las operaciones
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