Puntos clave:
Wall Street sufrió su peor sesión en meses, mientras que una OPI de SpaceX por 75 mil millones de dólares y un dato crucial de inflación marcan una semana decisiva para los mercados de renta variable.
El S&P 500 cayó más de un 2% hasta su cierre más bajo desde abril, con la venta masiva acelerándose en la última hora, mientras los operadores se reposicionaban ante los dos catalizadores de la semana. El Promedio Industrial Dow Jones cayó más de 800 puntos, mientras que el Nasdaq Composite se deslizó un 2,5%, arrastrado a la baja por las acciones de megacapitalización tecnológica.
"El mercado está descontando un resultado binario: o la inflación coopera o la postura de halcón rezagado de la Fed se refuerza", dijo Sarah Lin, estratega de renta variable en Edgen. "Añadir una OPI de 75 mil millones de dólares a eso crea un evento de liquidez que amplifica cada movimiento".
Los 11 sectores del S&P 500 terminaron en territorio negativo, con el consumo discrecional y la tecnología de la información cayendo más de un 3% cada uno. Los sectores de energía y servicios públicos se mantuvieron relativamente bien, con descensos inferiores al 1%. El volumen de operaciones se disparó un 25% por encima del promedio de 20 días, mientras los inversores institucionales reestructuraban sus carteras antes de la cotización de SpaceX.
La venta masiva establece una coyuntura crítica para los mercados de renta variable. La publicación del índice de precios al consumo del miércoles pondrá a prueba si la postura paciente de la Fed sobre los recortes de tasas está justificada, mientras que la OPI de SpaceX del jueves —la mayor de la historia con 75 mil millones de dólares— amenaza con desviar capital de posiciones existentes. El índice de volatilidad Cboe saltó a 22, su nivel más alto en tres meses, lo que indica que los operadores de opciones esperan más turbulencias por delante.
Los datos de inflación son la clave
Los economistas esperan que el IPC de mayo muestre una inflación general que se modera al 3,3% desde el 3,4%, pero se prevé que las medidas subyacentes se mantengan rígidas por encima del 3%. Un dato más alto de lo esperado extinguiría casi por completo las esperanzas de un recorte de tasas en septiembre, según sugieren los precios de los futuros. El rendimiento del Tesoro a 10 años subió 8 puntos básicos hasta el 4,42% el viernes, reflejando la creciente ansiedad.
La OPI de SpaceX añade complejidad al mercado
La OPI récord de SpaceX, que se fijará a 135 dólares por acción el 11 de junio y comenzará a cotizar el 12 de junio bajo el ticker SPCX, ya ha atraído 150 mil millones de dólares en órdenes —el doble del tamaño de la oferta, según Reuters. La operación representa la primera gran prueba para los mercados públicos después de años de escasa actividad en OPI, y el analista de Wedbush, Dan Ives, la calificó como un momento "allanando el camino" para que los gigantes de la IA Anthropic y OpenAI sigan el ejemplo. La escala de la oferta —que representa el 4,2% del capital flotante de SpaceX— crea una atracción gravitacional sobre el capital orientado al crecimiento que podría persistir durante la semana de cotización.
El dólar se fortaleció un 0,3% frente a una cesta de las principales monedas, aumentando la presión sobre las ganancias multinacionales. El oro cayó un 0,8% hasta los 2.340 dólares la onza, mientras que el metal sensible a las tasas enfrentó vientos en contra por el aumento de los rendimientos reales.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
