Conclusiones clave:
Las acciones de Western Digital Corp. subieron un 16% el lunes, su mejor ganancia en un solo día desde enero, cerrando en un récord histórico mientras los inversores se volcaban hacia el fabricante de discos duros ante la creciente demanda de infraestructura para IA.
"La economía de los datos de IA es fundamentalmente una historia de almacenamiento, no solo de computación", dijo Vijay Rakesh, analista de Mizuho. "Vemos un desequilibrio estructural entre oferta y demanda que persistirá hasta bien entrado 2028".
El repunte extendió una escalada de un año que ha elevado a Western Digital un 795% en los últimos 12 meses y aproximadamente un 190% en lo que va de 2026. La acción, que llegó a cotizar tan bajo como 28,83 dólares en abril de 2025, ha subido más de un 1500% desde ese mínimo, convirtiéndose en una de las dos acciones con mejor rendimiento del S&P 500 junto con su propia escisión, SanDisk Corp.
Western Digital reportó ingresos en el tercer trimestre fiscal de 3340 millones de dólares a finales de abril, un 45% más que el año anterior y 110 millones por encima del consenso de analistas de 3230 millones. Las ganancias por acción no-GAAP de 2,72 dólares superaron la estimación de Wall Street de 2,34 dólares en un 16%. El margen bruto no-GAAP superó el umbral del 50% por primera vez, alcanzando el 50,5%, un aumento de 1040 puntos básicos interanual. El ingreso operativo se más que duplicó hasta los 1300 millones de dólares, representando un margen del 38,6%.
El segmento en la nube de la compañía entregó 222 exabytes a los clientes, un 34% más interanual, incluyendo más de 4,1 millones de unidades de su tecnología de última generación de grabación magnética perpendicular asistida por energía con puntos de capacidad de hasta 32 terabytes. El flujo de caja libre alcanzó los 978 millones de dólares sobre un flujo de caja operativo de 1120 millones.
Para el cuarto trimestre fiscal, la dirección proyectó ingresos de 3650 millones de dólares, más o menos 100 millones, lo que implica un crecimiento interanual del 40% en el punto medio. Se espera que los márgenes brutos no-GAAP alcancen entre el 51% y el 52%, con un BPA no-GAAP de 3,25 dólares, más o menos 0,15 dólares. La compañía también elevó su dividendo trimestral en un 20% hasta 0,15 dólares por acción.
Mizuho elevó su precio objetivo para Western Digital de 550 a 685 dólares, lo que implica un potencial alcista del 35% desde los niveles actuales, manteniendo una calificación de "Superar". La firma citó la aceleración de la demanda derivada de los despliegues de infraestructura de IA, incluyendo los crecientes aumentos de TPU de Google, MTIA de Meta y ASIC de OpenAI, como un factor directamente positivo para las tasas de adhesión de almacenamiento. Mizuho estima que la demanda total de NAND crecerá un 18% interanual tanto en 2026 como en 2027, sin que haya nueva oferta significativa hasta 2028.
El consenso de Wall Street sigue siendo firmemente alcista. Western Digital tiene una calificación de "Compra Fuerte" en 25 calificaciones de analistas, que comprenden 21 "Compra Fuerte", una "Compra Moderada" y tres "Mantener", con un precio objetivo medio de 531,95 dólares.
La tecnología de grabación magnética asistida por calor (HAMR) de la compañía se encuentra actualmente en fase de cualificación con cuatro clientes, con unidades HAMR de 44 terabytes y unidades EPMR de 40 terabytes en desarrollo y una hoja de ruta de productos que supera los 100 terabytes. El consejero delegado, Irving Tan, afirmó que la compañía confía en "nuestra capacidad para ofrecer un crecimiento sostenible de los ingresos, expandir los márgenes brutos y operativos, y crear valor a largo plazo".
La mejora de las previsiones indica que la dirección espera que la demanda de almacenamiento impulsada por la IA se acelere aún más. Los inversores estarán atentos al informe de resultados del cuarto trimestre fiscal para conocer la actualización de los márgenes por segmento y el progreso en la cualificación de HAMR.
Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
