Conclusiones clave
Las acciones de Zscaler Inc. (ZS) subieron un 24,1 % durante el último mes, aunque se mantienen un 55 % por debajo de su máximo de 52 semanas, lo que llevó a Zacks Investment Research a mantener una calificación de "Mantener" para la firma de ciberseguridad.
La calificación de mantener surge de un equilibrio entre el sólido desempeño y los riesgos a corto plazo. Si bien los fundamentos de la empresa son sólidos, podría desempeñarse en línea con el mercado en general a corto plazo, según un informe reciente de Zacks.
El repunte de las acciones superó cómodamente la ganancia del 16,4 % del sector de Informática y Tecnología de Zacks durante el mismo período. La valoración de Zscaler parece atractiva con una relación Precio/Ventas a 12 meses vista de 6,41, significativamente por debajo de pares como CrowdStrike (21,42) y Palo Alto Networks (13,11). En su último trimestre reportado, los ingresos de Zscaler crecieron un 26 % interanual hasta los 816 millones de dólares.
La calificación de mantener sugiere que los inversores no deberían apresurarse a recoger beneficios a pesar de la reciente subida. Los pilares de crecimiento de la empresa en Seguridad de IA, Zero Trust y Seguridad de Datos han superado colectivamente los 1.000 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales (ARR), una señal de fuerte potencial futuro.
Los resultados financieros de Zscaler destacan una demanda empresarial saludable. En el segundo trimestre del año fiscal 2026, las ganancias no-GAAP aumentaron casi un 29,5 % interanual a 1,01 dólares por acción, y la empresa terminó el trimestre con 728 clientes que generaron más de 1 millón de dólares en ARR.
El enfoque de la empresa en la inteligencia artificial es un motor de crecimiento principal. La gerencia espera que el ARR de Seguridad de IA supere los 500 millones de dólares en el año fiscal 2026. Su programa Z-Flex, que ofrece precios flexibles para contratos a largo plazo, también ganó tracción, generando más de 290 millones de dólares en reservas de valor total de contrato en el segundo trimestre, un aumento secuencial del 65 %.
El sector de la ciberseguridad en general ha recuperado el impulso tras un difícil comienzo de 2026. Competidores como Fortinet Inc. y CrowdStrike Holdings, Inc. también han visto una fuerte apreciación en los precios de sus acciones, impulsados por la creciente necesidad de soluciones de seguridad avanzadas para apoyar la adopción de IA empresarial.
La valoración actual proporciona un colchón, pero la continua incertidumbre macroeconómica justifica la precaución. Los inversores estarán atentos al próximo informe de ganancias de Zscaler para ver si se puede mantener el impulso en su segmento de seguridad de IA de alto crecimiento.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
