Las acciones de EE. UU. reaccionan al importante desarrollo de la infraestructura de IA
Las acciones de EE. UU. registraron ganancias modestas gracias a los desarrollos corporativos clave dentro del sector de infraestructura de inteligencia artificial (IA). El anuncio de un contrato sustancial otorgado a Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (NYSE:BW) por Applied Digital Corporation (NASDAQ:APLD) subrayó la creciente demanda de soluciones de energía especializadas para apoyar el floreciente mercado de centros de datos de IA.
El evento en detalle: un acuerdo de infraestructura energética de 1.500 millones de dólares
Babcock & Wilcox (NYSE:BW), un líder mundial en tecnologías de energía y medio ambiente, anunció que ha recibido una notificación limitada para proceder (LNTP) en un proyecto valorado en más de 1.500 millones de dólares con Applied Digital (NASDAQ:APLD). Este acuerdo encarga a B&W el diseño e instalación de cuatro centrales eléctricas de 300 megavatios alimentadas con gas natural, completas con calderas y turbinas de vapor, para entregar un gigavatio de energía eléctrica para una instalación de IA de Applied Digital. Se prevé que el contrato completo se publique en el primer trimestre de 2026, y la central eléctrica está programada para comenzar a operar en 2028.
Este contrato histórico amplía significativamente la huella de B&W en el mercado de centros de datos de IA, elevando su cartera específica de centros de datos de IA a más de 3.000 millones de dólares. La cartera global total de la compañía ahora supera los 10.000 millones de dólares, lo que refleja un giro estratégico hacia segmentos de infraestructura de alto crecimiento.
Análisis de la reacción del mercado y la estabilidad corporativa
El anuncio del contrato ha catalizado una mejora notable en la situación financiera y la percepción del mercado de B&W. La empresa había enfrentado previamente preocupaciones de exclusión de la Bolsa de Nueva York debido a que el precio de sus acciones cayó por debajo del requisito mínimo de 1 dólar por acción. Sin embargo, después de un período de recuperación, B&W recibió una confirmación por escrito el 2 de septiembre de 2025 de que el precio promedio de sus acciones durante los 30 días hábiles anteriores había excedido el umbral de la NYSE. Esta recuperación fue impulsada en parte por una ganancia del 31,5 % en el precio de sus acciones durante la semana que terminó el 29 de agosto de 2025. Además, B&W recaudó con éxito 67,5 millones de dólares a través de una oferta de capital en el mercado (ATM) en noviembre de 2025, incluido un compromiso de 50 millones de dólares de un único inversor institucional global. Esta inyección de capital, como señaló el presidente y CEO de B&W, Kenneth Young, demuestra una fuerte confianza institucional en la dirección estratégica de la compañía y su capacidad para capitalizar la creciente demanda de energía para centros de datos de IA.
Para Applied Digital, la asociación solidifica su transformación en un importante proveedor de infraestructura de IA, un cambio estratégico de su enfoque anterior en el alojamiento de Bitcoin. La compañía ya ha asegurado 16.000 millones de dólares en arrendamientos a hiperescala en 600 megavatios de capacidad, lo que subraya su agresiva expansión. Applied Digital reportó un aumento del 84 % en los ingresos del primer trimestre fiscal de 2026, alcanzando los 64,2 millones de dólares, lo que destaca una fuerte ejecución a medida que activa arrendamientos de alto margen.
Contexto más amplio e implicaciones de la industria
Este acuerdo de 1.500 millones de dólares entre B&W y Applied Digital es emblemático de la tendencia de inversión más amplia en infraestructura necesaria para apoyar el crecimiento explosivo de la inteligencia artificial. Las intensas demandas computacionales de la IA requieren soluciones de energía robustas y escalables, lo que impulsa un gasto de capital significativo en todo el ecosistema de centros de datos. El movimiento estratégico de B&W en este sector se subraya aún más por su asociación con el fondo de capital privado Denham Capital para convertir plantas de carbón a gas natural para centros de datos de IA en América del Norte y Europa, lo que señala una estrategia integral a largo plazo.
La posición financiera de Applied Digital al 31 de agosto de 2025 incluye 114 millones de dólares en efectivo y 687 millones de dólares en deuda, respaldada por inversiones sustanciales que totalizan 1.460 millones de dólares en propiedades y equipos y más de 1.600 millones de dólares en infraestructura de centros de datos. La asociación Macquarie de la compañía, valorada en 5.000 millones de dólares, tiene como objetivo permitir 25.000 millones de dólares en desarrollo de fábricas de IA escalables sin dilución de los accionistas, lo que refleja una estrategia financiera sofisticada para impulsar el crecimiento.
El reciente desempeño financiero de B&W para el tercer trimestre de 2025 ilustra aún más su trayectoria: los ingresos se situaron en 149,0 millones de dólares, una slight disminución con respecto a los 152,6 millones de dólares del tercer trimestre de 2024. Sin embargo, los ingresos operativos se dispararon un 315 % hasta los 6,5 millones de dólares, y la pérdida neta de las operaciones continuas se redujo a 2,3 millones de dólares desde los 7,9 millones de dólares del año anterior. El EBITDA ajustado de las operaciones continuas mejoró de 8,0 millones de dólares a 12,6 millones de dólares. Crucialmente, la cartera de pedidos de Operaciones Continuas experimentó un aumento del 56 % hasta los 393,5 millones de dólares, lo que indica un potencial de ingresos futuros.
"Los resultados de la oferta demuestran una fuerte confianza institucional en la dirección estratégica y la trayectoria de crecimiento de B&W, particularmente en los mercados de centros de datos de IA y generación de energía en rápida expansión", declaró Kenneth Young, presidente y director ejecutivo de B&W, enfatizando la importancia de las recientes maniobras financieras y los contratos ganados.
Mirando hacia el futuro: proyecciones de crecimiento y objetivos operativos
Ambas compañías están estableciendo objetivos ambiciosos para los próximos años. Para Applied Digital, los analistas proyectan un notable crecimiento de ingresos del 114 % en el año fiscal 2026. La propia compañía anticipa alcanzar 755,7 millones de dólares en ingresos y 102,2 millones de dólares en ganancias para 2028, lo que requeriría un crecimiento anual de ingresos del 73,7 % y un aumento de ganancias de 263,2 millones de dólares desde su pérdida neta actual de 161,0 millones de dólares. La gerencia apunta a 1.000 millones de dólares en ingresos operativos netos (NOI) anuales y más del 85 % de márgenes a medida que sus campus de Polaris Forge alcancen su plena capacidad operativa.
B&W anticipa que el EBITDA ajustado de 2026 de su negocio principal oscilará entre 70 millones y 85 millones de dólares, una cifra que aún no tiene en cuenta el impacto de su proyecto de centro de datos de IA más reciente. La compañía pagó con éxito 70 millones de dólares en bonos con vencimiento en febrero de 2026 en octubre de 2025 y espera liquidar los bonos restantes en circulación para diciembre de 2025, lo que fortalecerá aún más su balance y flexibilidad operativa.
El inicio de las operaciones de las centrales eléctricas de Applied Digital en 2028, tras la publicación completa del contrato en el primer trimestre de 2026, será un hito clave para ambas entidades, lo que señalará la materialización de estas importantes inversiones en infraestructura.
Edgen Stock·Nov 09 2025, 14:39