UBS Proyecta Menores Ganancias en el Tercer Trimestre para Chevron en Medio de la Integración de Hess
Se anticipa que Chevron Corporation (NYSE:CVX) reporte una disminución secuencial en sus ganancias del tercer trimestre de 2025, impulsada principalmente por los gastos relacionados con su significativa adquisición de Hess Corporation (NYSE:HES). El analista Josh Silverstein de UBS proyecta que las ganancias por acción (EPS) de Chevron caerán a $1.65 para el tercer trimestre, desde $1.77 en el trimestre anterior.
Detalle del Impacto Financiero Preliminar de la Adquisición de Hess
Chevron ha proporcionado impactos financieros preliminares, estimando una pérdida de $200 millones a $400 millones en el tercer trimestre de 2025 directamente asociada con la adquisición de Hess. Esto incluye costos de indemnización y otros costos relacionados con la transacción. Sin embargo, al excluir estos elementos específicos, el impacto en las ganancias ajustadas se pronostica como positivo, entre $50 millones y $150 millones. Aproximadamente la mitad de las salidas de efectivo por indemnización y costos de transacción se esperan en el tercer trimestre de 2025, y el resto se distribuirá durante los siguientes 12 meses. La compañía también proyecta una salida de capital de trabajo de $0.5 mil millones a $1.5 mil millones para el trimestre, junto con un gasto de capital en el rango de $1 mil millones a $1.25 mil millones.
Reacción del Mercado y Contexto Amplio
La disminución anticipada de las ganancias señala un período de costos de integración para Chevron después del acuerdo con Hess, que se completó a mediados de julio de 2025. Si bien las cifras financieras a corto plazo reflejan estos desafíos de integración, la adquisición es estratégicamente vital para Chevron, impulsando sus capacidades de producción con la participación del 30% de Hess en el Bloque Stabroek de Guyana y los activos de esquisto de Bakken en EE. UU. Se espera que este movimiento mejore las tasas de crecimiento estimadas de producción a cinco años y de flujo de efectivo libre de Chevron. El sector energético, incluidos los principales actores como Chevron, navega por un panorama económico global mixto caracterizado por la fluctuación de la demanda y los precios del petróleo, y las consolidaciones estratégicas.
Perspectivas de los Analistas y Perspectivas Futuras
A pesar de los obstáculos inmediatos en las ganancias, UBS ha mantenido su calificación de Compra sobre Chevron con un precio objetivo de $197.00. Esto refleja una expectativa de sinergias a largo plazo y motores de crecimiento, particularmente de los activos de Hess recientemente adquiridos. Otros analistas generalmente mantienen un consenso de "Compra Moderada" para CVX, con precios objetivo que oscilan entre $124 y $197. Los analistas de UBS anticipan actualizaciones operativas y estratégicas limitadas durante el próximo informe trimestral, ya que es probable que los detalles completos se reserven para el Día del Analista de Chevron el 12 de noviembre. Se espera que este evento sea un catalizador clave, proporcionando información sobre el crecimiento del volumen upstream, la captura de sinergias de Hess, los planes de retorno de capital y las perspectivas de gasto de capital pro forma. El enfoque estratégico de la compañía en la optimización de los activos de petróleo y gas principales y la expansión a iniciativas de menor carbono sigue siendo fundamental para su propuesta de valor a largo plazo.
Edgen Stock·Oct 13 2025, 20:41