Sólido rendimiento en el tercer trimestre de 2025
Johnson & Johnson (JNJ) cerró el tercer trimestre de 2025 con sólidos resultados financieros, reportando un crecimiento de ingresos del 6,8% interanual hasta los 24 mil millones de dólares y un aumento del 16% en las ganancias por acción (EPS) ajustadas hasta los 2,80 dólares. Este rendimiento ha llevado a la compañía a elevar el punto medio de su guía de ingresos para todo el año 2025 a aproximadamente 93,2 mil millones de dólares, mientras mantiene su guía de EPS ajustado en aproximadamente 10,85 dólares. Las acciones de la compañía han demostrado resiliencia, ganando un 30,6% en lo que va del año y un 17,6% en las últimas 52 semanas, superando al Índice S&P 500 ($SPX) y al Fondo SPDR del Sector Selecto de Atención Médica (XLV).
Expansión de la cartera farmacéutica y éxitos regulatorios
El trimestre estuvo significativamente marcado por expansiones estratégicas dentro de la cartera farmacéutica de Johnson & Johnson, particularmente en oncología y neurociencia, subrayadas por las recientes aprobaciones de la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE. UU. (FDA). El 6 de noviembre de 2025, la FDA aprobó Caplyta (lumateperona) como terapia adyuvante para el trastorno depresivo mayor (MDD) en adultos. Esta aprobación, la primera bajo el liderazgo de J&J tras su adquisición de Intra-Cellular Therapies, se anticipa que desbloqueará un mercado sustancial y desatendido. Los analistas de Leerink Partners estiman que la entrada en el mercado de MDD podría agregar al menos 1 mil millones de dólares a las ventas de Caplyta, y J&J misma proyecta 5 mil millones de dólares en ventas anuales eventualmente. En 2024, Caplyta generó 680 millones de dólares en ventas. Esta expansión se basa en el éxito de Spravato (esketamina), que registró 1 mil millones de dólares en ventas anuales en 2024 y 1,19 mil millones de dólares en los primeros nueve meses de 2025.
En oncología, Johnson & Johnson obtuvo la aprobación de la FDA para INLEXZO para el cáncer de vejiga no invasivo muscular no sensible a BCG. Esto se suma a una cartera oncológica ya robusta, que vio la indicación ampliada de DARZALEX FASPRO por la FDA. Un contribuyente significativo al crecimiento fue CARVYKTI, que logró 524 millones de dólares en ventas mundiales, representando un aumento del 83,5% interanual desde los 286 millones de dólares en el mismo período de 2024. Además, la publicación de los resultados del estudio MARIPOSA de Fase 3, que revela mejoras significativas en la supervivencia con RYBREVANT más LAZCLUZE en el cáncer de pulmón no microcítico con mutación en EGFR, destaca el enfoque de la compañía en la innovación y el potencial para influir en los futuros estándares de tratamiento oncológico.
Adquisiciones estratégicas y perspectivas financieras
La adquisición de Intra-Cellular Therapies es un componente fundamental de la estrategia de Johnson & Johnson para reforzar su liderazgo en neurociencia. Se espera que esta transacción acelere el crecimiento de las ventas en 2025 en aproximadamente un 0,8%, contribuyendo con una estimación de 0,7 mil millones de dólares en ventas incrementales. Si bien se proyecta que la adquisición diluya el EPS ajustado en aproximadamente 0,25 dólares en 2025 (una mejora de la estimación inicial de 0,30–$0,35), se espera que esta dilución se reduzca a aproximadamente 0,21 dólares por acción en 2026, ya que los costos de financiación anualizados se compensan parcialmente con la acumulación operativa. Más allá de Caplyta, la adquisición incluye ITI-1284, un prometedor compuesto de Fase 2 para el trastorno de ansiedad generalizada (GAD) y la psicosis y agitación relacionadas con la enfermedad de Alzheimer, complementando aún más las áreas de enfoque existentes de Johnson & Johnson.
Recepción del mercado y perspectivas de los analistas
El mercado ha respondido positivamente al desempeño constante y las iniciativas estratégicas de Johnson & Johnson. La ganancia de 30,6% de las acciones de JNJ en lo que va del año supera notablemente el aumento del 16,3% del Índice S&P 500 y el aumento del 4,9% del Fondo SPDR del Sector Selecto de Atención Médica en el mismo período. El sentimiento de los analistas sigue siendo en gran medida alcista, con 13 de 25 analistas emitiendo una calificación de "Compra fuerte", dos una "Compra moderada" y diez una calificación de "Mantener" para las acciones de JNJ. Estas calificaciones reflejan la confianza en la sólida cartera de la compañía, los lanzamientos exitosos de productos y el posicionamiento estratégico en el mercado.
Perspectivas futuras y consideraciones clave
De cara al futuro, Johnson & Johnson está preparada para un crecimiento continuo, impulsada por su innovadora cartera farmacéutica y adquisiciones estratégicas. Las perspectivas de la compañía pronostican 104,1 mil millones de dólares en ingresos y 22,9 mil millones de dólares en ganancias para 2028. Los factores clave a monitorear incluyen la ejecución continua de su cartera, particularmente en oncología y neurociencia, y su capacidad para navegar eficazmente la posible competencia de biosimilares, que sigue siendo un riesgo principal. Las recientes aprobaciones de la FDA y la integración de Intra-Cellular Therapies son pasos críticos para compensar los posibles vencimientos de patentes y fortalecer el segmento de Medicina Innovadora. El éxito comercial continuo de medicamentos como Caplyta, Spravato y CARVYKTI será fundamental para lograr estos objetivos financieros a largo plazo.
Edgen Stock·Nov 10 2025, 11:36