Los próximos informes de ganancias impulsan el enfoque del mercado
Las acciones estadounidenses se preparan para una semana influenciada por los informes clave de resultados corporativos y la publicación de datos económicos retrasados. La atención de los inversores se centrará en gran medida en el próximo anuncio de ganancias del tercer trimestre de Nvidia Corp. (NVDA), un referente para el sector de la inteligencia artificial, junto con los informes de los principales minoristas que ofrecerán más información sobre el comportamiento del consumidor. Al mismo tiempo, se espera que el informe de nóminas no agrícolas de septiembre, reprogramado, proporcione un contexto económico crucial, que podría dar forma a las expectativas de política monetaria.
Aspectos destacados del rendimiento corporativo: tecnología y comercio minorista
La trayectoria del sector tecnológico sigue estando fuertemente influenciada por Nvidia (NVDA), que tiene previsto presentar sus resultados del tercer trimestre del año fiscal 2026 el 19 de noviembre de 2025. Los analistas proyectan sólidos resultados financieros, anticipando ingresos de aproximadamente 54.6 mil millones de dólares y un beneficio por acción (EPS) de 1.23 dólares. Estas cifras representan un crecimiento interanual sustancial del 55.6% en ingresos y del 52% en EPS, impulsado principalmente por la fuerte demanda de su arquitectura GPU Blackwell en centros de datos. De cara al futuro, las previsiones para el cuarto trimestre sugieren un impulso continuo, con ingresos cercanos a los 56 mil millones de dólares y un EPS de 1.25 dólares. La influencia de la compañía se extiende más allá de su mercado directo, y sus movimientos bursátiles impactan significativamente en los principales índices como el S&P 500 y el Nasdaq Composite.
En el sector minorista, los recientes resultados de Walmart Inc. (WMT), Home Depot Inc. (HD) y Target Corp. (TGT) pintaron un panorama matizado del gasto del consumidor. Si bien los ingresos totales por ventas minoristas en EE. UU. crecieron un 2% en las cuatro semanas combinadas que terminaron el 1 de noviembre de 2025, la demanda por unidad se mantuvo plana en comparación con el año anterior. La mercancía general discrecional experimentó una disminución del 1% en las ventas en dólares y una caída del 4% en la demanda por unidad año tras año.
Walmart (WMT) informó un crecimiento de primera línea, con ingresos que alcanzaron los 177.4 mil millones de dólares, ventas comparables en EE. UU. que aumentaron un 4.6% y el comercio electrónico global que se disparó un 25%. Sin embargo, el EPS ajustado de 0.68 dólares estuvo por debajo de las expectativas, atribuido a las "ofertas especiales" estratégicas y las inversiones en una ejecución más rápida destinadas a atraer a los compradores conscientes del valor. Home Depot (HD) apenas no alcanzó las estimaciones de ventas y ganancias, reportando 45.28 mil millones de dólares en ingresos frente a los 45.36 mil millones de dólares esperados, y un EPS de 4.68 dólares frente a los 4.71 dólares anticipados. La compañía mantuvo su guía para todo el año, lo que indica estabilidad en medio de lo que la gerencia describió como condiciones deterioradas, caracterizadas por la disminución de las visitas a las tiendas y proyectos de gran envergadura pospuestos. Target (TGT) experimentó una disminución de aproximadamente el 7% en sus acciones tras un decepcionante anuncio de reemplazo del CEO, mientras que Lowe's Companies Inc. (LOW) vio sus acciones subir después de superar las expectativas trimestrales.
Reacción del mercado y contexto más amplio
Se espera que la reacción del mercado a los próximos resultados de Nvidia sea significativa, dado su papel como indicador clave de la salud del mercado de IA y su considerable peso dentro de los índices centrados en la tecnología. El breve ascenso de la compañía a una capitalización de mercado de 5 billones de dólares en 2025 subraya su peso económico, incluso cuando una reciente caída del 16% en las acciones, que borró aproximadamente 800 mil millones de dólares en valor de mercado, destacó la volatilidad. A pesar de tales fluctuaciones, la mayoría de los analistas mantienen una perspectiva alcista a largo plazo para Nvidia.
El rendimiento variado entre los minoristas refleja una tendencia más amplia de priorización del consumidor. Los compradores están "bajando de categoría" activamente a opciones más asequibles, pero el compromiso general se mantiene. Este sentimiento se ve respaldado además por las proyecciones de gasto para las fiestas de 2025, que pronostican un modesto aumento de los ingresos del 1% al 2%, pero una posible disminución de las unidades de hasta el 2.5%. Esto indica que, si bien los consumidores siguen gastando, sus decisiones de compra son cada vez más sensibles al precio, particularmente para los artículos discrecionales.
La política monetaria sigue desempeñando un papel fundamental. La Reserva Federal redujo recientemente la tasa de los fondos federales en 25 puntos básicos en su reunión de octubre de 2025, estableciendo el rango objetivo en 3.75%–4.00%. Este movimiento, consistente con las expectativas del mercado y tras un recorte similar en septiembre, llevó los costos de endeudamiento a su nivel más bajo desde 2022. El banco central citó el aumento de los riesgos a la baja para el empleo y la inflación elevada como factores que influyeron en su decisión de concluir la reducción de sus tenencias agregadas de valores para el 1 de diciembre.
Comentario de expertos
Si bien no se proporcionaron citas específicas de analistas en los materiales, el sentimiento predominante entre los observadores del mercado con respecto a Nvidia (NVDA) es ampliamente optimista a largo plazo. Esta confianza se basa en la innovación sostenida de la compañía y su liderazgo en los segmentos críticos de IA y centros de datos, a pesar de la volatilidad de las acciones a corto plazo. El análisis del sector minorista indica que los estrategas están observando una base de consumidores exigentes y orientados al valor, lo que lleva a las empresas a adaptar las estrategias de precios y cumplimiento para mantener la cuota de mercado.
Mirando hacia el futuro
La publicación del informe de empleo de septiembre, retrasado, el 20 de noviembre de 2025, será un punto de datos crítico tanto para inversores como para responsables políticos. Este informe, que abarca las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo, ofrecerá información actualizada sobre la salud del mercado laboral, un factor determinante clave para las futuras decisiones de política de la Reserva Federal. Datos recientes de ADP mostraron que el sector privado agregó un promedio de 14,250 empleos por semana, mientras que una estimación de la Fed de Chicago sugirió que la tasa de desempleo de septiembre se mantuvo en gran medida sin cambios en el 4.34%. El reconocimiento del presidente de la Fed, Jerome Powell, de una actividad económica ligeramente más fuerte de lo esperado, atenuado con advertencias de crecientes riesgos laborales, subraya la importancia de los próximos datos del mercado laboral. Los inversores también monitorearán las cifras de ventas minoristas adicionales y los comentarios posteriores a las ganancias de Nvidia para obtener indicaciones de las tendencias específicas del sector y la dirección económica más amplia.
Edgen Stock·Nov 16 2025, 12:20