Résumé exécutif
21Shares a lancé le 21Shares Jupiter ETP (AJUP) sur la Bourse suisse SIX, offrant aux investisseurs institutionnels européens une exposition réglementée à Jupiter (JUP), le principal moteur de liquidité sur la blockchain Solana. Ce développement élargit les offres d'ETP crypto de 21Shares et intègre un protocole clé de finance décentralisée (DeFi) sur les marchés financiers traditionnels.
L'événement en détail
Le 30 septembre 2025, 21Shares AG, émetteur de produits négociés en bourse de cryptomonnaies, a annoncé le lancement du 21Shares Jupiter ETP, négocié sous le ticker AJUP, sur la Bourse suisse SIX. L'ETP offre aux investisseurs un accès transparent et de qualité institutionnelle à Jupiter (JUP). Les spécifications financières clés de l'ETP comprennent des frais de 2,5 % et une disponibilité dans les devises USD et EUR. L'ISIN du produit est CH1480821383. Jupiter est réputé pour alimenter plus de 90 % de l'agrégation des échanges de Solana, acheminant les transactions à travers plus de 20 échanges décentralisés. La plateforme a enregistré plus de 1 000 milliards de dollars de volume de trading à vie et maintient constamment environ 8 milliards de dollars de volumes hebdomadaires au cours des deux dernières années.
Implications sur le marché
L'introduction de l'AJUP ETP signifie une intégration plus poussée des actifs cryptographiques dans les cadres financiers traditionnels, offrant des voies réglementées pour le capital institutionnel vers l'écosystème Solana DeFi. La plateforme complète de Jupiter s'étend au-delà de l'agrégation des échanges pour inclure les contrats à terme perpétuels, les ordres à cours limité, le dollar-cost averaging et une rampe de lancement de jetons. Son dérivé de staking liquide, JupSOL, est le quatrième plus grand dérivé de staking sur Solana, et son marché de prêt, JupLend, lancé en août 2025, a accumulé plus de 750 millions de dollars de valeur totale verrouillée (TVL). Ces innovations génèrent collectivement de multiples sources de revenus pour le protocole, soutenant le potentiel de croissance à long terme de JUP.
Mandy Chiu, responsable du développement de produits financiers chez 21Shares, a déclaré que "Jupiter s'est imposé comme l'épine dorsale de la liquidité sur Solana et évolue pour devenir l'un des hubs DeFi les plus complets de l'industrie." Elle a en outre souligné qu'en cotant AJUP, 21Shares "offre aux investisseurs un accès de qualité institutionnelle à un pilier clé de l'histoire de la croissance de Solana, et à un projet qui repousse les limites de ce que la finance décentralisée peut accomplir." Cette perspective met en évidence l'importance stratégique de Jupiter au sein de l'écosystème Solana en plein essor et son rôle dans l'élargissement de l'engagement institutionnel avec les protocoles DeFi.
Contexte plus large
La feuille de route stratégique de Jupiter comprend le développement de JupNet, un réseau de liquidité multi-chaînes ambitieux visant à unifier la liquidité à travers diverses blockchains. Actuellement en testnet, JupNet est prévue pour un lancement bêta public fin juillet ou début août 2025, avec un lancement sur le réseau principal attendu d'ici la fin de l'année. JupNet est conçue comme une blockchain Layer 1 omnichaîne, dotée d'innovations telles que les nœuds DOVE (Oracles Décentralisés qui Valident et Exécutent), une SVM (Solana Virtual Machine) Jupiter optimisée et un réseau de registre omnichaîne pour la vérification inter-chaînes. Cette expansion au-delà de Solana vise à positionner Jupiter comme une couche de courtage inter-chaînes, exploitant l'écosystème crypto plus large.
La position de Jupiter sur le marché est caractérisée par sa liquidité de premier arrivé, comme en témoignent 61,2 milliards de dollars de volume de trading au deuxième trimestre et une dominance de 42 % en tant qu'agrégateur DEX. Le paysage DeFi plus large sur Solana a démontré une croissance significative, avec sa TVL atteignant 20 milliards de dollars en mai 2025. Bien que le lancement de l'ETP offre des perspectives haussières, les risques potentiels incluent la concurrence du marché de nouveaux entrants comme Bullet L2 et les risques de dilution associés aux déblocages de jetons. Par exemple, un déblocage de 53,47 millions de JUP fin septembre 2025, évalué à environ 0,426 dollar par jeton, a historiquement entraîné des baisses de prix de 5 à 10 %, similaire à une baisse de 9 % observée après un déblocage en juillet 2025. 21Shares gère actuellement plus de 11 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM) et propose plus de 50 ETP crypto adossés physiquement, renforçant son leadership dans les offres de produits crypto réglementés à l'échelle mondiale.
Edgen Crypto·Sep 30 2025, 14:09