Résumé exécutif
Ant International a lancé une pile complète de gestion de trésorerie basée sur la blockchain, signalant un changement significatif vers l'adoption institutionnelle de la technologie de registre distribué dans la finance d'entreprise. Cette pile combine trois composants clés : Whale, un réseau blockchain multibancaire pour une liquidité 24h/24 et 7j/7 ; Bettr, une interface commerciale pour les solutions de trésorerie ; et Falcon TST, un modèle d'IA à grande échelle pour la prévision des flux de trésorerie et des devises. Ce développement intervient alors que le marché financier plus large s'adapte à une récente baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine, ce qui accentue l'attention des entreprises sur l'efficacité de la trésorerie et la gestion de la liquidité en temps réel.
L'événement en détail
La pile de trésorerie d'Ant International est une solution multicouche conçue pour moderniser la finance d'entreprise en allant au-delà du traitement par lots traditionnel et des comptes bancaires cloisonnés.
Whale : Un réseau de trésorerie basé sur la blockchain
En son cœur, Whale fonctionne comme une solution de gestion de trésorerie de nouvelle génération qui utilise la blockchain et le chiffrement pour gérer les mouvements de fonds entre les comptes bancaires. Plutôt que de s'appuyer sur des virements de fin de journée, Ant s'associe à de grandes institutions financières pour tokeniser les dépôts d'entreprise. Les principaux partenariats comprennent :
- DBS : Émet des « jetons de trésorerie » représentant des créances sur les dépôts DBS, permettant à Ant de gérer la liquidité intragroupe 24h/24 et 7j/7.
- HSBC : A lancé un service de dépôt tokenisé à Hong Kong, permettant la conversion des dépôts HKD et USD en jetons sur la chaîne pour les paiements d'entreprise en temps réel.
- UBS : A signé un protocole d'accord pour utiliser ses dépôts tokenisés pour les paiements de trésorerie multidevises sur le réseau Whale.
Ant rapporte qu'en 2024, plus d'un tiers de son volume de transactions mondial d'environ 1 000 milliards de dollars a été traité sur la chaîne via Whale.
Falcon TST : Prévisions financières basées sur l'IA
Les capacités de prévision de la pile sont alimentées par Falcon TST, un modèle d'IA de type Time-Series Transformer avec près de 2 milliards de paramètres. Entraîné sur de vastes ensembles de données historiques, Falcon TST prévoit les flux de trésorerie et les expositions aux devises avec une précision rapportée supérieure à 90 %. Cette IA est intégrée dans des offres bancaires spécifiques :
- Citi : A intégré Falcon à sa solution de taux de change fixes, réduisant les coûts de couverture d'environ 30 % pour un premier client aérien.
- Standard Chartered : A combiné Falcon avec son moteur de liquidité SCALE FX pour gérer les propres expositions de change d'Ant.
Bettr : Commercialisation de l'infrastructure
Bettr sert de marque orientée client, regroupant les capacités de Whale et de Falcon pour une utilisation externe. Elle offre des « solutions de gestion de trésorerie en temps réel » et un « jeton de règlement Bettr », qui est un instrument de monnaie électronique tokenisé pour les paiements de gros. Notamment, Alipay Europe a obtenu une licence de monnaie électronique MiCA pour exploiter ce jeton de règlement à des fins de gros au sein de l'UE, soulignant l'accent mis sur les applications réglementées et axées sur l'utilité plutôt que sur les actifs cryptographiques spéculatifs.
Implications pour le marché
La plateforme d'Ant représente une divergence significative par rapport à la nature spéculative du marché des cryptomonnaies de détail. Alors qu'Ant, Citi, Deutsche Bank et d'autres construisent une infrastructure de niveau institutionnel pour un règlement sécurisé et 24h/24 et 7j/7, le marché crypto plus large reste caractérisé par des transactions à fort effet de levier et à haut risque.
Par exemple, la récente volatilité du marché a entraîné des pertes latentes substantielles pour les traders individuels à gros volume, ou « baleines ». Une telle entité détient actuellement une perte flottante d'environ 20 millions de dollars sur un portefeuille de 300 millions de dollars de positions longues très levées en ETH (jusqu'à 20x de levier) et d'autres actifs numériques comme HYPE. Cet environnement de spéculation à enjeux élevés contraste fortement avec l'approche systématique et gérée par les risques des solutions de trésorerie basées sur la blockchain d'Ant.
Le lancement est stratégiquement bien choisi. Suite à une récente baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, les entreprises se concentrent de plus en plus sur l'optimisation de la liquidité et la gestion du risque de change. Une plateforme offrant un accès 24h/24 et 7j/7 aux fonds et des recommandations de couverture basées sur l'IA offre une proposition de valeur claire par rapport aux systèmes hérités contraints par les heures bancaires traditionnelles et les heures limites.
Les institutions financières et les clients d'entreprise ont validé l'efficacité de la plateforme par le biais de pilotes et de partenariats ciblés.
Selon une annonce conjointe de Citi et Ant, un premier client aérien en Asie utilisant la solution intégrée à Falcon a vu ses coûts de couverture sur les ventes de billets en ligne réduits d'environ 30 %.
Capital A, la société mère d'AirAsia, a publiquement rapporté que l'utilisation du modèle Falcon TST avait réduit ses coûts de couverture de change jusqu'à 40 % tout en améliorant la stabilité des prix des billets.
Le PDG d'Ant International a lui-même noté que les solutions basées sur l'IA peuvent réduire les coûts liés à la liquidité et aux devises jusqu'à 60 % dans certains scénarios. La participation d'une douzaine de grandes banques, dont DBS, HSBC, Standard Chartered, UBS et Deutsche Bank, confirme un large intérêt de l'industrie pour le co-développement et l'utilisation de ce nouveau rail financier.
Contexte plus large
La stratégie d'Ant International est un modèle pour l'adoption institutionnelle de la technologie blockchain. En se concentrant sur les dépôts bancaires tokenisés et les jetons de monnaie électronique réglementés, Ant construit un système qui améliore l'infrastructure financière existante plutôt que de chercher à la remplacer. Cette approche privilégie la conformité et l'utilité, exploitant la blockchain pour ses forces techniques en matière de transparence et de fonctionnement 24h/24 et 7j/7, sécurisée par des méthodes cryptographiques avancées telles que le chiffrement homomorphe.
La question clé que ce développement pose au marché n'est pas de savoir si la blockchain est viable, mais comment elle sera mise en œuvre. Ant démontre un modèle où la tokenisation réglementée et dirigée par les banques fournit la base de l'innovation en matière de trésorerie d'entreprise. Pour les trésoriers d'entreprise, cette initiative offre une étude de cas convaincante pour aller au-delà des pilotes théoriques afin d'atteindre des efficacités tangibles dans la gestion de la liquidité et le risque de change, marquant une étape pivot dans la maturation de la finance numérique.
Edgen Crypto·Dec 15 2025, 03:12