Résumé
Backpack.exchange s'est associé à Superstate pour introduire le trading natif en chaîne d'actions de sociétés publiques enregistrées auprès de la SEC pour les utilisateurs éligibles non américains. Cette collaboration, qui tire parti de la plateforme Opening Bell de Superstate, permet aux utilisateurs de négocier des actions traditionnelles aux côtés de crypto-monnaies et de stablecoins au sein d'un environnement d'échange centralisé unique. Cette initiative vise à intégrer la finance traditionnelle au marché des cryptomonnaies, potentiellement en élargissant l'accessibilité des actifs et en améliorant les opportunités de marge.
L'événement en détail
Le partenariat entre Backpack.exchange et Superstate établit le premier exemple d'un échange centralisé de crypto-monnaie offrant des actions publiques natives en chaîne. Contrairement aux offres précédentes d'actions tokenisées, qui étaient souvent des enveloppes de garde suivant les actions réelles, la plateforme Opening Bell de Superstate fournit des actions enregistrées auprès de la SEC et dirigées par l'émetteur qui existent nativement en chaîne. Ces actions tokenisées portent les mêmes codes CUSIP que leurs homologues traditionnels cotés sur des bourses comme le Nasdaq ou le NYSE, conférant une propriété directe, des distributions de dividendes potentielles et des droits de vote aux détenteurs.
Selon Robert Leshner, PDG de Superstate, cette intégration permet aux mêmes actions négociées sur les principales bourses traditionnelles de passer aux plateformes crypto-natives. Cela facilite une plus grande disponibilité d'actifs pour le trading et les garanties, offrant potentiellement des opportunités de marge améliorées par rapport aux marchés traditionnels. Pour les émetteurs, cela étend la portée aux investisseurs crypto-natives, les connectant à une infrastructure de marchés de capitaux moderne.
Initialement, la plateforme Opening Bell, lancée par Superstate en mai, se concentrera sur l'intégration d'actions de sociétés telles que Apple (APPL) et Tesla (TSLA) sur la blockchain Solana. De plus, Galaxy Digital, SharpLink et Forward Industries ont annoncé leur intention de tokeniser leurs actions en utilisant la plateforme de Superstate. Backpack.exchange a signalé plus de 239 milliards de dollars de volume de trading depuis son lancement en 2024, opérant sous des licences de services liés aux crypto-monnaies dans plus de 150 pays.
Implications du marché
Ce développement crée un précédent pour une intégration plus profonde entre les marchés financiers traditionnels et l'écosystème crypto. L'introduction d'actions enregistrées auprès de la SEC nativement tokenisées sur un échange crypto centralisé pourrait attirer de nouveaux capitaux institutionnels et augmenter la liquidité au sein de l'espace Web3. Cela s'aligne sur une tendance plus large de tokenisation institutionnelle qui prendra de l'ampleur en 2025, où de grandes entités financières comme BlackRock et JPMorgan émettent des fonds monétaires et des bons du Trésor tokenisés, et Société Générale effectue des émissions d'obligations sur Ethereum.
La tokenisation des actifs traditionnels promet des efficacités opérationnelles, réduisant les délais de règlement de T+2 à temps réel, et permettant une garde programmable. Elle permet également une conformité améliorée grâce à des contrats intelligents qui peuvent intégrer des règles et des contraintes directement dans les actifs. La demande de marchés 24h/24 et 7j/7, une caractéristique de la crypto, stimule également cette intégration. Les cadres réglementaires, tels que MiCA en Europe et le Digital Securities Sandbox du Royaume-Uni, évoluent pour accueillir et régir cette nouvelle classe d'actifs tokenisés, indiquant un changement structurel dans la réglementation financière. Cette initiative de Backpack et Superstate représente une étape tangible vers le rapprochement de ces deux domaines financiers, accélérant potentiellement l'adoption institutionnelle et l'acceptation généralisée de la technologie blockchain dans la finance.
Stratégie commerciale et positionnement sur le marché
Le positionnement stratégique de Backpack est axé sur la fourniture d'une matrice complète de produits Web3, comprenant des produits crypto natifs, un portefeuille, l'émission d'actifs et la gouvernance communautaire. Armani Ferrante, fondateur et PDG de Backpack, a déclaré que l'intégration des actifs de Superstate dans Backpack rapproche la plateforme de son objectif de devenir la plateforme de services financiers préférée de la communauté crypto-native. En listant de véritables actions tokenisées aux côtés d'actifs crypto, la plateforme vise à offrir aux utilisateurs plus de marchés, d'opportunités et d'actifs pour un trading transparent sur une seule plateforme.
L'approche de la société a conduit à des comparaisons avec Circle, un émetteur de stablecoins qui a réussi à naviguer à l'intersection de la crypto et de la finance traditionnelle. L'accent mis par Backpack sur la conformité, démontré par ses nombreuses licences, et sa croissance exponentielle dans les points de données clés, y compris un volume de trading de contrats perpétuels sur 24 heures dépassant 1,1 milliard de dollars pendant son activité de points de la Saison 1, le positionnent comme un concurrent important dans le paysage crypto en évolution. Cette stratégie répond à une demande des marchés de capitaux traditionnels pour une exposition au véritable potentiel crypto, offrant une voie réglementée aux investisseurs pour accéder à un éventail plus large d'actifs.
Edgen Crypto·Oct 15 2025, 15:22