Berachain lance son protocole de prêt natif Bend, intégrant Morpho pour une DeFi à risque isolé

Résumé

Berachain, une blockchain Layer-1 équivalente à l'EVM, a officiellement lancé son protocole de prêt natif, Bend. Ce nouveau protocole intègre la conception de prêt Vault et Markets de Morpho, offrant un environnement de prêt à risque isolé au sein de l'écosystème Berachain. Ce lancement devrait augmenter considérablement la liquidité et l'engagement des utilisateurs sur la plateforme, favorisant un sentiment positif autour du développement du réseau.

L'événement en détail

Le protocole Bend sert de couche de prêt principale de Berachain, offrant des services de prêt de base au sein de l'écosystème. Son intégration de la conception de prêt Vault et Markets de Morpho assure l'isolement des risques avec des paramètres fixes, une caractéristique essentielle qui permet aux utilisateurs de maintenir la garde de leurs actifs. Cette conception empêche une défaillance sur un marché d'affecter directement les autres, améliorant la stabilité du protocole. Les utilisateurs peuvent participer au coffre HONEY, le stablecoin natif de Berachain, géré par Re7 Labs, et utiliser wETH, wBERA, wBTC et d'autres stablecoins comme garantie pour les activités d'emprunt. Le protocole est conçu pour se combiner avec le mécanisme de consensus unique de Berachain basé sur la preuve de liquidité (PoL) afin d'offrir aux utilisateurs des rendements doubles et des récompenses BGT.

Mécanismes financiers

Le protocole Bend facilite le crédit programmable, la gestion des réserves de stablecoins et l'effet de levier du capital on-chain pour les développeurs. Les principaux instruments financiers impliqués incluent le stablecoin HONEY, qui est entièrement garanti et à parité souple avec le dollar américain, servant de jeton de base pour les garanties et les transactions. Les utilisateurs peuvent frapper du HONEY en déposant des garanties figurant sur la liste blanche dans des coffres ou l'obtenir en échangeant d'autres actifs. Le jeton de gouvernance, BGT, est un élément clé du modèle à trois jetons de Berachain, aux côtés de BERA pour les frais de gaz et de HONEY pour la stabilité. Les récompenses BGT sont gagnées par des activités telles que l'emprunt sur Bend, la fourniture de liquidités à des pools spécifiques et la participation à d'autres applications décentralisées natives telles que l'échange décentralisé BEX et la plateforme de trading à effet de levier Berps. Ce système de récompenses multi-sources, lié au mécanisme de la preuve de liquidité, incite à la participation active et à la fourniture de liquidités, le distinguant des systèmes de preuve d'enjeu traditionnels où le jalonnement est souvent en concurrence avec l'utilisation de la DeFi.

Stratégie commerciale et positionnement sur le marché

Le positionnement stratégique de Berachain est centré sur son mécanisme de consensus innovant de preuve de liquidité (PoL), où les validateurs misent des jetons LP plutôt que des pièces inactives, ce qui maintient les actifs productifs. Cela contraste avec les systèmes de preuve d'enjeu traditionnels en alignant les incitations entre les validateurs, les protocoles et les utilisateurs, récompensant directement la fourniture de liquidités. Le lancement de Bend établit un primitif DeFi fondamental, attirant la liquidité et les utilisateurs en permettant l'accès au capital sans retirer les actifs des pools productifs. Cette approche vise à résoudre le problème du « démarrage à froid » pour les nouvelles applications décentralisées en leur permettant d'inciter les fournisseurs de liquidités avec des émissions de BGT. L'architecture identique à l'EVM de Berachain assure la compatibilité avec les outils Ethereum et les contrats intelligents existants, minimisant les efforts de développement pour les nouveaux projets. Cette stratégie est soutenue par plus de 140 millions de dollars de financement et vise à redéfinir la DeFi avec l'efficacité du capital comme principe fondamental.

Implications plus larges sur le marché

L'introduction du protocole Bend sur Berachain est susceptible d'avoir plusieurs implications pour l'écosystème Web3 au sens large. À court terme, elle devrait stimuler une activité et une liquidité accrues au sein de Berachain, augmentant potentiellement la demande de HONEY et de BGT à mesure que les options de prêt et d'emprunt deviennent disponibles. À long terme, Bend établit un primitif DeFi critique, renforçant la position concurrentielle de Berachain parmi les blockchains de couche 1 en attirant davantage de protocoles et d'utilisateurs. Ce modèle d'intégration directe des prêts avec un mécanisme de preuve de liquidité pourrait créer un précédent pour les protocoles de prêt natifs sur d'autres chaînes émergentes, favorisant un paysage de finance décentralisée plus productif et dynamique. L'accent mis sur l'efficacité du capital et l'alignement des incitations pourrait influencer la conception future des blockchains et le sentiment des investisseurs à l'égard des réseaux qui privilégient la liquidité active par rapport au jalonnement passif. Le soutien institutionnel et les partenariats de la plateforme soulignent en outre son potentiel de pénétration significative du marché et d'expansion de l'écosystème.