Résumé analytique
BNY Mellon (NYSE: BK) a lancé le BNY Dreyfus Stablecoin Reserves Fund (BSRXX), un fonds monétaire conçu sur mesure pour les émetteurs de stablecoins américains. Cette initiative vise à assurer la conformité avec la loi Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS Act), qui impose des investissements ultra-sûrs pour les réserves de stablecoins.
L'événement en détail
BNY Mellon, une institution financière de premier plan, a annoncé l'introduction du BNY Dreyfus Stablecoin Reserves Fund (BSRXX). Ce fonds monétaire spécialisé est conçu pour faciliter l'adoption institutionnelle des actifs numériques dans le secteur de la liquidité, ciblant spécifiquement les émetteurs de stablecoins américains et d'autres investisseurs institutionnels qualifiés.
La conception du fonds répond directement aux exigences de la loi GENIUS, une législation promulguée le 18 juillet 2025. Cette loi établit un cadre réglementaire pour les stablecoins de paiement, stipulant que les émetteurs de jetons numériques adossés au dollar américain doivent investir leurs réserves dans des instruments ultra-sûrs. BSRXX y parvient en détenant uniquement des titres dont la maturité est de 93 jours ou moins, y compris des titres du Trésor à court terme et des accords de pension au jour le jour garantis par des titres du Trésor.
Anchorage Digital, une plateforme de cryptomonnaies mondiale, a réalisé un investissement initial dans le fonds, signalant un soutien précoce de l'industrie pour l'offre de BNY Mellon.
Implications pour le marché
Le lancement du BSRXX soutient un changement significatif vers la clarté réglementaire et la stabilité au sein du marché des stablecoins. La loi GENIUS interdit à toute entité autre qu'un émetteur de stablecoin de paiement autorisé d'émettre des stablecoins aux États-Unis. Elle stipule en outre que les émetteurs autorisés doivent maintenir des réserves au moins sur une base un pour un, composées uniquement d'actifs spécifiés tels que les dollars américains, les billets de la Réserve fédérale, les fonds détenus dans des institutions assurées et les titres du Trésor à court terme.
Cet environnement réglementaire, associé à des offres comme le BSRXX, est prêt à renforcer la confiance dans les stablecoins en offrant une voie d'investissement réglementée et sécurisée pour les réserves. Les analyses de l'industrie suggèrent que le marché des stablecoins pourrait s'étendre à 1 500 milliards de dollars d'ici 2030, une projection influencée par une certitude réglementaire et une infrastructure institutionnelle accrues.
Nathan McCauley, co-fondateur et PDG d'Anchorage Digital, a déclaré : "Le leadership de BNY en matière de liquidité et le cadre de la loi GENIUS marquent ensemble un nouveau chapitre pour l'infrastructure des stablecoins aux États-Unis." Ce sentiment souligne l'importance perçue des produits financiers réglementés pour favoriser la croissance des écosystèmes d'actifs numériques.
Stephanie Pierce, directrice adjointe de BNY Mellon Investment Management, a affirmé que la structure du fonds a été spécifiquement conçue pour se conformer aux exigences strictes de la loi GENIUS, en particulier en ce qui concerne la nature de courte durée des investissements de réserve éligibles.
Contexte plus large
L'introduction du BSRXX par BNY Mellon s'aligne sur des tendances plus larges d'engagement institutionnel croissant dans les actifs numériques. Selon des recherches récentes de l'Alternative Investment Management Association (AIMA) et de PwC, un environnement réglementaire mondial plus constructif encourage les fonds spéculatifs et les investisseurs institutionnels à élargir leur exposition aux actifs numériques. Le 7e rapport annuel mondial sur les fonds spéculatifs de cryptomonnaies indique que 55 % des fonds spéculatifs traditionnels ont désormais une forme d'exposition aux cryptomonnaies, une augmentation par rapport à 47 % en 2024. De plus, 71 % de ces fonds prévoient d'augmenter leur exposition au cours de l'année prochaine.
L'intérêt s'étend aux initiatives de tokenisation, avec 33 % des fonds spéculatifs qui poursuivent ou explorent activement de telles entreprises. Plus de la moitié (52 %) de tous les répondants expriment leur intérêt pour les structures de fonds tokenisées, citant des avantages potentiels en matière d'accès plus large aux investisseurs et d'efficacité opérationnelle. La dernière offre de BNY Mellon contribue à ce paysage en évolution en fournissant une infrastructure fondamentale cruciale pour la participation institutionnelle conforme dans l'espace des actifs numériques.
Edgen Crypto·Nov 13 2025, 13:46