Un trader de Polymarket parie sur une réduction de 50 points de base du taux de la Réserve fédérale, défiant les attentes du marché d'une réduction plus modeste de 25 points de base, signalant une volatilité potentielle du marché.

Volatilité du marché anticipée

Un trader de premier plan sur Polymarket, identifié comme JustWakingUp, a placé un pari de 15 000 $ anticipant une réduction de 50 points de base (pb) des taux d'intérêt par la Réserve fédérale la semaine prochaine. Cela contraste fortement avec le consensus du marché qui, selon l'outil FedWatch du CME, attribue une probabilité de 91% à une réduction de 25 pb.

Données économiques et décision de la Fed

Les prochaines publications de données économiques, en particulier la révision annuelle des emplois de référence du Bureau of Labor Statistics des États-Unis, devraient influencer de manière significative la décision de la Fed. Les économistes estiment que cette révision pourrait réduire les totaux de mars 2025 de 700 000 à 800 000 emplois. Selon les analystes, des données plus faibles que prévu pourraient renforcer l'argument en faveur d'une réduction plus agressive de 50 pb.

Implications de marché des scénarios de réduction de taux

Une réduction surprise de 50 pb des taux pourrait déclencher un rallye sur les marchés des cryptomonnaies et des actions. Inversement, une réduction de 25 pb, si elle est perçue comme insuffisante, pourrait entraîner une réaction modérée, voire une correction du marché. Selon DL News, Bitcoin est tombé à 100 800 $ après que Jerome Powell ait laissé entendre que les réductions de taux ralentiraient en 2025 après une réduction initiale de 0,25%.

Commentaires d'experts sur l'impact sur le marché

Bien que les responsables de la Fed aient projeté quatre réductions de taux d'intérêt en 2025 lors de leur réunion de septembre, les projections actuelles montrent qu'ils n'en attendent que deux pour l'année prochaine. Le fait de finalement baisser les taux d'intérêt tout en laissant entendre qu'il y aura moins de réductions l'année prochaine a signalé un sentiment relativement hawkish à l'avenir, a déclaré John Haar, directeur général chez Swan Bitcoin.

Standard Chartered a révisé ses prévisions pour anticiper une réduction de 50 pb (contre une prévision précédente de 25 pb) suite à un rapport sur l'emploi faible. En revanche, Morgan Stanley et Deutsche Bank maintiennent qu'un mouvement de 25 pb seulement est justifié. Le marché des contrats à terme reflète cette divergence, attribuant environ 90% de chances à une réduction de 25 pb et environ 10% de chances à 50 pb.

Contexte historique et potentiel de rallye

La prédiction de Tom Lee s'aligne sur les schémas historiques où des actions similaires de la Fed ont propulsé les marchés à la hausse, offrant aux traders un récit convaincant pour des gains potentiels dans les mois à venir. L'examen des données historiques révèle que Bitcoin a démontré une forte corrélation positive avec les politiques accommodantes de la Fed. Par exemple, en 2020, suite à des réductions de taux d'urgence au milieu de la pandémie, le BTC a grimpé d'environ 5 000 $ en mars à plus de 60 000 $ d'ici la fin de l'année, soit une augmentation stupéfiante de 1 200%. De même, la course haussière de 2016-2017 a coïncidé avec une période de taux bas et d'assouplissement quantitatif.

Polymarket et marchés de prédiction

Polymarket est un marché de prédiction construit sur Polygon, permettant aux utilisateurs d'acheter du USDC pour parier directement. Ses données montrent de solides performances, avec des paris atteignant 387 millions de dollars en juillet et un volume de transactions quotidien atteignant des millions de dollars. Le candidat à la présidentielle américaine à lui seul a plus de 550 millions de dollars en contrats non réglés. Selon les données de Dune, le nombre d'utilisateurs actifs de Polymarket a continué de croître cette année, le nombre le plus élevé d'utilisateurs actifs hebdomadaires dépassant les 23 000.