Résumé Exécutif
Une récente enquête de Schwab Asset Management indique que 45 % des investisseurs en Fonds Négociés en Bourse (ETF) prévoient d'allouer des capitaux aux ETF crypto, un chiffre qui correspond à l'intérêt exprimé pour les ETF obligataires. Cette découverte signale un virage notable vers l'adoption grand public des véhicules d'investissement en actifs numériques, malgré le stade naissant du marché des ETF crypto par rapport aux classes d'actifs traditionnelles.
L'Événement en Détail
Le rapport « ETFs et au-delà », publié le jeudi 6 novembre 2025 par Schwab Asset Management, a révélé que près de la moitié des investisseurs en ETF ont l'intention d'investir dans les ETF crypto. Plus précisément, 45 % des répondants ont exprimé leur intention d'investir dans les ETF crypto, les plaçant à égalité avec les obligations américaines en termes d'intérêt d'investissement prévu. À titre de comparaison, 52 % des répondants prévoyaient d'investir dans les actions américaines. L'analyste ETF senior de Bloomberg, Eric Balchunas, a commenté ces résultats, les décrivant comme « choquants » compte tenu des tailles relatives des marchés crypto et obligataire. Balchunas a noté que la crypto représente actuellement environ 1 % du total des actifs sous gestion (AUM) des ETF, tandis que les obligations représentent 17 % du total des AUM des ETF, suggérant que les ETF crypto « dépassent largement leur poids ».
L'enquête Schwab a porté sur 2 000 investisseurs individuels âgés de 25 à 75 ans, chacun possédant au moins 25 000 $ d'actifs investissables. La moitié des participants avaient activement négocié des ETF au cours des deux dernières années. L'enquête a également mis en évidence une disparité démographique en matière d'intérêt, les investisseurs Millennials (nés entre 1981 et 1996) démontrant la plus forte propension à investir dans les ETF crypto. Environ 57 % des Millennials ont exprimé leur intention d'investir dans la crypto via des ETF, contre 41 % de la Génération X (nés entre 1965 et 1980) et 15 % des Baby Boomers (nés entre 1946 et 1964).
Implications pour le Marché
Cet intérêt robuste des investisseurs suggère un potentiel d'augmentation des flux de capitaux vers les ETF crypto, ce qui pourrait légitimer davantage les actifs numériques en tant que classe d'investissement conventionnelle. L'expansion des ETF crypto en 2025 a été alimentée par l'évolution des cadres réglementaires et une demande soutenue des investisseurs. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a mis en œuvre de nouvelles règles en septembre 2025, rationalisant les approbations des ETF crypto à 75 jours. Ces ajustements réglementaires facilitent l'approbation des ETF multi-monnaies, qui peuvent inclure des actifs comme XRP et SOL, accélérant ainsi la diversification du marché. Les analystes prévoient qu'une allocation de 2 à 5 % des actifs institutionnels aux seuls ETF Bitcoin pourrait entraîner une croissance du marché de plus de 45 milliards de dollars.
Le marché plus large des cryptomonnaies a également connu une expansion significative. En 2025, la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a dépassé le seuil de 4 billions de dollars. Parallèlement, le nombre d'utilisateurs de portefeuilles mobiles crypto a atteint des records, augmentant de 20 % d'une année sur l'autre. Le volume mensuel ajusté des transactions de stablecoins a approché 1,25 billion de dollars en septembre 2025, avec une offre totale de stablecoins dépassant 300 milliards de dollars, dominée par Tether (USDT) et USDC qui représentent ensemble 87 % de l'offre. Le marché des actifs du monde réel (RWA) tokenisés a atteint 30 milliards de dollars, quadruplant presque au cours des deux dernières années. L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) a démontré une forte performance, offrant un rendement de 28,1 % depuis le début de l'année, et CFRA l'identifie comme un bénéficiaire principal de l'adoption axée sur la réglementation.
Eric Balchunas, analyste ETF senior chez Bloomberg, a souligné l'intérêt disproportionné pour les ETF crypto par rapport à leur présence sur le marché : « C'était également choquant de voir la crypto à égalité avec les obligations pour la deuxième place dans les domaines où les gens prévoient d'investir. Dépassant largement son poids étant donné que la crypto représente 1 % du total des AUM des ETF tandis que les obligations en représentent 17 %. » David Botset, directeur général chez Schwab Asset Management, a mis en évidence la transformation plus large de l'industrie, déclarant que « le monde de l'investissement subit une transformation rapide à mesure que les investisseurs individuels ont accès à de nouvelles classes d'actifs, stratégies et véhicules d'investissement. »
Contexte Plus Large
Les principaux moteurs de l'adoption croissante des ETF, y compris les ETF crypto, sont les faibles coûts et l'accessibilité. L'enquête a indiqué que 94 % des répondants estiment que les ETF contribuent à la réduction des coûts au sein de leurs portefeuilles d'investissement. En outre, environ la moitié des investisseurs interrogés ont fortement convenu que les ETF leur permettent d'investir dans des stratégies de niche ou ciblées, distinctes de leurs avoirs à long terme, et donnent accès à diverses classes d'actifs. Cette tendance souligne un appétit plus large des investisseurs pour des produits d'investissement diversifiés et accessibles, s'étendant à l'espace des actifs numériques.
Edgen Crypto·Nov 07 2025, 04:54