VanEck a lancé VBILL, un fonds de bons du Trésor américain tokenisé, tandis que sa demande d'ETF Solana fait face à des obstacles réglementaires.

Résumé

VanEck, un gestionnaire d'actifs de 120 milliards de dollars, a lancé son fonds de bons du Trésor américain tokenisé VBILL sur plusieurs blockchains, dont Ethereum, Avalanche, Solana et BNB Chain. Cette initiative coïncide avec l'incertitude entourant la demande de VanEck pour un ETF Solana, qui fait face à des obstacles réglementaires potentiels en raison de la classification de SOL par la SEC comme une valeur mobilière.

L'événement en détail

Le fonds VBILL de VanEck offre un accès on-chain à la dette du Trésor américain à court terme, visant à fournir un outil sécurisé et liquide pour la gestion de trésorerie avec une liquidité 24h/24 et 7j/7 et un règlement en temps réel. Le fonds est accessible aux investisseurs qualifiés avec un investissement minimum de 100 000 $ sur la plupart des blockchains et 1 million de dollars sur Ethereum. Les actifs sont détenus par State Street et leur prix est fixé quotidiennement à l'aide des données du service oracle de Redstone. Le fonds prend en charge l'intégration avec le stablecoin USDC de Circle et offre une liquidité atomique avec le stablecoin AUSD d'Agora, permettant aux jetons VBILL d'être rachetés via un contrat intelligent. Le statut de la demande d'ETF Solana est moins certain, la SEC ayant jusqu'en mars 2025 pour approuver tout ETF SOL. La SEC a officiellement déclaré le jeton SOL comme une valeur mobilière en juin 2023, ce qui pourrait compliquer l'approbation.

Implications pour le marché

Le lancement de VBILL témoigne d'une volonté continue des entreprises financières traditionnelles de tokeniser les actifs du monde réel, suite à des mouvements similaires de BlackRock et Franklin Templeton. Selon Kyle DaCruz, directeur des produits d'actifs numériques chez VanEck, cela intègre les actifs numériques dans les marchés financiers traditionnels, améliorant potentiellement la liquidité et l'efficacité du marché. Le PurposeBuilt Fund, qui sera lancé sur Avalanche en juin 2025, soutiendra davantage les projets Web3 axés sur l'utilité à long terme dans les domaines de la DeFi, de l'IA, du jeu et des actifs tokenisés. L'incertitude entourant l'ETF Solana, cependant, met en lumière les défis réglementaires auxquels sont confrontés les actifs cryptographiques, en particulier ceux classés comme des valeurs mobilières par la SEC.

Commentaires d'experts

"En apportant les bons du Trésor américain on-chain, nous offrons aux investisseurs un outil sécurisé, transparent et liquide pour la gestion de trésorerie, intégrant davantage les actifs numériques dans les marchés financiers traditionnels", a déclaré Kyle DaCruz, directeur des produits d'actifs numériques chez VanEck.

Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck, a déclaré que leur proposition d'ETF Solana reste active malgré son retrait du site Web du CBOE.

Contexte plus large

Les initiatives de VanEck reflètent une tendance plus large des institutions financières traditionnelles à adopter la technologie blockchain et les actifs numériques. Le lancement de fonds du Trésor tokenisés comme VBILL et le développement de fonds axés sur l'innovation Web3 indiquent un engagement à long terme dans cet espace. Cependant, l'examen réglementaire et la classification de certains actifs cryptographiques comme valeurs mobilières posent des défis persistants pour l'industrie.