Points clés à retenir :
Trois entreprises spécialisées dans l'IA — Marvell Technology, Palantir Technologies et Fluence Energy — ont encore de la marge après le rallye de 15% du S&P 500 au deuxième trimestre, alors que la demande structurelle en silicium sur mesure, en IA d'entreprise et en stockage d'énergie reste sous-évaluée par les prix actuels du marché.
Le S&P 500 a bondi de plus de 15% au deuxième trimestre 2026, mais trois entreprises axées sur l'IA offrent encore un potentiel de hausse significatif, car les moteurs de demande structurelle dans le silicium sur mesure, les logiciels d'entreprise et le stockage d'énergie restent sous-estimés par les valorisations actuelles.
« L'infrastructure IA se situe là où de puissantes tendances à long terme rencontrent le matériel réel, transformant une technologie complexe en capacité facturable », a déclaré un stratège technologique senior d'une grande banque d'investissement.
Marvell Technology semble séduisante car le marché commence tout juste à intégrer un second souffle durable dans les puces IA personnalisées, selon des analystes du secteur. Palantir Technologies est devenue la figure de proue du commerce de l'IA d'entreprise, et après un net repli au premier semestre, sa valorisation pourrait offrir un point d'entrée plus attractif. Fluence Energy, quant à elle, a été laminée au cours des six derniers mois — le cours de son action a chuté de 21,3% à 17,19 $ par action depuis janvier 2026 — créant ainsi une opportunité de rebond alors que la demande énergétique liée à l'IA s'accélère.
Le rallye de 15% du marché dans son ensemble masque une divergence : les valeurs vedettes de l'IA subissent une compression de leurs valorisations tandis que les inquiétudes se propagent, alors que les entreprises générant des revenus tangibles grâce à l'infrastructure IA — puces sur mesure, déploiements en entreprise et stockage d'énergie — pourraient encore avoir une marge de revalorisation. Pour les investisseurs, la question est de savoir si le marché a pleinement intégré la deuxième vague de monétisation de l'IA.
L'opportunité de Marvell dans les conceptions ASIC personnalisées pour les fournisseurs de cloud hyperscale représente un second acte au-delà de ses marchés traditionnels de réseaux et de stockage. Son activité de silicium IA sur mesure gagne du terrain alors qu'Amazon, Google et Microsoft cherchent des alternatives aux GPU de Nvidia pour les charges de travail d'inférence, une évolution qui pourrait remodeler le paysage concurrentiel des semi-conducteurs.
La plateforme d'IA d'entreprise de Palantir a stimulé une forte hausse des revenus commerciaux américains, les entreprises passant des programmes pilotes aux déploiements en production. Le net repli de l'action au premier semestre a suivi une période où le titre avait plus que triplé en 2025, et cette correction pourrait avoir ramené les valorisations à des niveaux plus proches du rythme réel de conversion des revenus plutôt que des anticipations futures.
Fluence Energy se situe à l'intersection de l'IA et de l'énergie propre, fournissant des systèmes de stockage par batterie qui aident les centres de données à gérer leur demande en électricité. La baisse de 21,3% du cours de son action depuis janvier reflète des vents contraires plus larges dans le secteur des énergies propres, mais son exposition à la construction d'infrastructures de centres de données pourrait constituer un catalyseur alors que la demande en puissance de calcul IA continue de croître.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
