AbbVie Inc. (ABBV) a relevé ses prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année après que les résultats du premier trimestre ont dépassé les estimations des analystes, portés par l'envolée des ventes de ses nouveaux médicaments d'immunologie qui ont compensé avec succès le déclin de son ancien blockbuster Humira.
« Les résultats reflètent la force de notre franchise d'immunologie », a déclaré la direction lors de la conférence téléphonique sur les résultats de la société, soulignant la forte adoption par les médecins et les gains de parts de marché pour ses deux principaux moteurs de croissance, Skyrizi et Rinvoq.
La société pharmaceutique basée à North Chicago a annoncé un premier trimestre solide dépassant les attentes. Cette performance a renforcé la stratégie de l'entreprise consistant à s'appuyer sur ses nouveaux traitements pour construire une base de revenus durable suite à la perte d'exclusivité des brevets d'Humira.
L'action a progressé de 3,1 % lors de la séance suivant l'annonce du 29 avril. La société prévoit désormais que les ventes combinées de Skyrizi et Rinvoq en 2026 dépasseront les 31,8 milliards de dollars, relevant ses prévisions pour les deux médicaments après un début d'année vigoureux. Cette croissance est cruciale alors qu'AbbVie gère l'érosion continue des revenus provenant d'Humira.
Au premier trimestre, les ventes de Skyrizi ont augmenté de 29,2 % sur un an pour atteindre 4,48 milliards de dollars, tandis que les ventes de Rinvoq ont progressé de 20,2 % à 2,12 milliards de dollars. La croissance a été tirée par une performance solide dans toutes les indications approuvées, particulièrement dans le domaine des maladies inflammatoires de l'intestin.
Wall Street affiche actuellement une recommandation consensuelle d'« Achat modéré » sur le titre. L'objectif de prix moyen parmi 32 analystes est de 251,03 $, suggérant une prime de 24,5 % par rapport aux niveaux actuels. Suite au rapport sur les résultats, l'analyste Gavin Clark-Gartner d'Evercore ISI a réitéré une recommandation « Surperformance » et a augmenté l'objectif de prix de la firme à 236 $. Malgré les évaluations optimistes des analystes, l'action a chuté de 11,8 % depuis le début de l'année, traînant derrière le gain de 8,1 % du S&P 500.
Certaines analyses suggèrent que la société pourrait être sous-évaluée par rapport à son potentiel de génération de cash-flow. Un écran basé sur les estimations de flux de trésorerie futurs a fixé la juste valeur d'AbbVie à 419,10 $, soit presque le double de son cours récent. La société fait face à une concurrence intense sur le marché de l'immunologie de la part d'acteurs comme Johnson & Johnson (JNJ), qui commercialise les médicaments vedettes Stelara et Tremfya.
La solide performance trimestrielle confirme que la stratégie d'AbbVie visant à pivoter vers sa nouvelle génération de médicaments d'immunologie fonctionne efficacement. Les investisseurs surveilleront désormais les données de plusieurs nouvelles indications potentielles pour Rinvoq, qui pourraient être approuvées en 2026 et début 2027 et ajouter environ 2 milliards de dollars en pic de ventes.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
