Points clés à retenir :
Les valeurs IA ont propulsé les marchés mondiaux à la hausse lundi, ignorant le rebond des prix du pétrole alimenté par l'enlisement des négociations nucléaires entre les États-Unis et l'Iran.
Le thème de l'intelligence artificielle a prolongé sa séquence de gains lundi, soutenant les marchés mondiaux alors qu'un rebond des prix du pétrole n'a pas réussi à freiner l'appétit pour le risque, les négociations entre Washington et Téhéran étant au point mort.
« Le thème de l'IA continue d'alimenter la hausse des marchés actions, les investisseurs se repositionnant vers les noms exposés directement à la construction de centres de données et aux dépenses d'infrastructure », a déclaré Ozan Tarman, vice-président de la macroéconomie mondiale chez Deutsche Bank, dans un entretien à Bloomberg Television.
Le rebond a été généralisé, les valeurs technologiques et liées à l'IA menant les gains sur les principaux indices, dont le S&P 500. Cette progression est intervenue malgré un rebond des prix du pétrole brut, qui ont augmenté alors que les négociations entre les États-Unis et l'Iran restaient dans l'impasse. Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté en séance, reflétant la tension entre l'optimisme suscité par les investissements dans l'IA et les craintes d'inflation liées à la hausse des coûts de l'énergie.
Les gains de la séance montrent la conviction du marché selon laquelle les dépenses d'investissement liées à l'IA soutiendront la croissance, même si les risques géopolitiques refont surface. Alors que l'impasse entre les États-Unis et l'Iran ne montre aucun signe de résolution à court terme et que les prix du pétrole grimpent, la durabilité du rallye action pourrait dépendre de la capacité de la dynamique des bénéfices liés à l'IA à compenser les éventuelles pressions inflationnistes découlant de la hausse des coûts de l'énergie.
Les valeurs technologiques ont mené la progression, les noms des semi-conducteurs et des infrastructures de centres de données affichant les plus forts gains. Ce mouvement prolonge une tendance de plusieurs semaines de flux de capitaux vers les entreprises liées au développement de l'IA, des fabricants de puces comme Nvidia Corp. aux fournisseurs de cloud et aux entreprises d'infrastructures énergétiques soutenant la construction de centres de données.
Le rebond des prix du pétrole a ajouté de la complexité au tableau macroéconomique. Le brut a grimpé alors que les efforts diplomatiques entre Washington et Téhéran restaient dans l'impasse, faisant craindre des contraintes d'offre durables. La hausse des coûts de l'énergie alimente généralement les mesures de l'inflation, ce qui pourrait influencer la trajectoire des taux de la Réserve fédérale et, par extension, les valorisations boursières.
Tarman a noté que les marchés obligataires intègrent ces récits concurrents. « La courbe des taux reflète deux forces opposées — l'une liée aux gains de productivité issus des investissements dans l'IA, l'autre à une inflation persistante due aux chocs d'offre », a-t-il déclaré. Ces propos interviennent alors que les traders ajustent leurs anticipations quant à la prochaine décision de la Fed, la probabilité d'un statu quo sur les taux lors de la réunion de juin augmentant.
Pour les gestionnaires de portefeuille, la séance a renforcé la domination de l'IA comme thème action principal en 2026. La capacité du secteur à progresser malgré les vents contraires géopolitiques et la hausse des prix des matières premières a renforcé la conviction que les dépenses d'infrastructure liées à l'IA représentent une opportunité structurelle plutôt qu'un thème cyclique. Alors que les grandes entreprises technologiques publient des résultats trimestriels solides et relèvent leurs prévisions de dépenses d'investissement, le fondement fondamental des actions liées à l'IA reste intact.
La hausse plus large du marché a été soutenue par une amélioration de la participation, les valeurs en hausse surpassant les valeurs en baisse sur les principales places boursières. Les volumes d'échanges ont dépassé la moyenne sur 20 jours, ce qui indique une participation institutionnelle plutôt qu'un mouvement ténu dicté par le sentiment.
À l'avenir, les investisseurs se concentreront sur les prochaines publications de données économiques et les commentaires de la Fed pour savoir si le rallye porté par l'IA peut maintenir son élan pendant les mois d'été. La situation entre les États-Unis et l'Iran reste une variable clé, toute percée dans les discussions pouvant potentiellement inverser la tendance des prix du pétrole et supprimer un obstacle pour les actions.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
