Key Takeaways:
Akamai Technologies Inc. (AKAM) a bondi de plus de 7 % pour se rapprocher de sa clôture la plus élevée en 26 ans, après que Bank of America a relevé sa recommandation de Neutre à Achat, citant un nouveau contrat majeur dans l'intelligence artificielle qui repositionne l'entreprise comme une plateforme d'infrastructure d'IA crédible.
« L'histoire est passée d'un réseau de distribution hérité à une plateforme d'infrastructure d'IA crédible », a déclaré Tal Liani, analyste chez Bank of America, dans le rapport. « Les victoires majeures dans l'infrastructure cloud, y compris un contrat de 1,8 milliard de dollars sur 7 ans, signalent une demande réelle pour l'IA distribuée, et pas seulement un narratif. »
Liani a relevé l'objectif de cours de la firme sur Akamai de 130 $ à 175 $, ce qui implique un potentiel de hausse d'environ 18 % par rapport à la clôture de la veille à 149,56 $. L'action a grimpé de 7,3 % à 160,41 $ lors de la séance de mercredi. Ce relèvement fait suite à la divulgation la semaine dernière d'un accord de sept ans et 1,8 milliard de dollars avec un « fournisseur de modèles de pointe », que Bloomberg a identifié plus tard comme étant la startup d'IA Anthropic.
Bank of America s'attend à ce que l'accord contribue à hauteur de 20 à 25 millions de dollars de revenus par trimestre à partir du quatrième trimestre. L'analyste a noté que le segment des services d'infrastructure cloud (CIS) d'Akamai est à un point d'inflexion, avec une croissance s'accélérant à 40 % en glissement annuel, soutenue par la demande croissante pour les charges de travail d'IA et les cas d'utilisation de l'inférence en périphérie (edge inference). Cette croissance aide à compenser le déclin de l'activité historique de diffusion de contenu d'Akamai, dont les revenus ont chuté de 7 % sur un an.
La transition vers un modèle axé sur l'IA nécessite des investissements importants. Bank of America estime que les dépenses en capital d'Akamai grimperont jusqu'à 825 millions de dollars au cours des 12 prochains mois pour construire l'infrastructure nécessaire. Ces dépenses devraient peser sur les marges à court terme et provoquer une baisse du flux de trésorerie disponible de près de 48 % en 2026 avant de rebondir les années suivantes.
Malgré les coûts, la firme a relevé son multiple de valorisation sur l'action à 22,5 fois les bénéfices projetés pour 2027, contre 17 fois précédemment. Les analystes de Morgan Stanley, qui notent l'action à Surpondérer, ont souligné que l'accord de 1,8 milliard de dollars, le plus important de l'histoire d'Akamai, était plus significatif que le récent rapport de résultats de la société car il ancre fermement l'entreprise dans le narratif de l'IA.
Ce relèvement montre qu'Akamai évolue avec succès au-delà de ses racines dans la diffusion de contenu pour devenir une plateforme de calcul hybride edge-and-core. Les investisseurs surveilleront le prochain rapport de résultats de la société pour plus de détails sur la croissance de l'infrastructure cloud et l'impact de l'expansion de l'IA sur les marges.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
