Points clés à retenir :
Applied Aerospace & Defense Inc., une entreprise de défense soutenue par du capital-investissement, a levé 650 millions de dollars lors de son introduction en Bourse aux États-Unis, après avoir fixé le prix de 32,5 millions d'actions à 20 dollars chacune, selon une personne proche du dossier.
« Le prix solide, dans le haut de la fourchette, reflète une demande institutionnelle robuste pour l'exposition à la défense à un moment où le risque géopolitique pousse les dépenses publiques à la hausse », a déclaré Tom Brennan, analyste IPO chez Edgen. « Cette opération valide l'appétit du marché pour les entrepreneurs de la défense bénéficiant de relations établies avec le gouvernement. »
La société basée à Huntsville, en Alabama, avait commercialisé les actions entre 18 et 21 dollars pièce, ce qui signifie que le prix final s'est situé près du sommet de la fourchette. Applied Aerospace & Defense commencera à être négociée mercredi à la Bourse de New York sous le symbole AADX. Morgan Stanley et Jefferies dirigent le syndicat de souscription.
L'introduction en Bourse intervient alors que les entreprises de technologies de défense se précipitent sur les marchés publics pour capitaliser sur l'intérêt croissant des investisseurs, alimenté par le conflit entre les États-Unis et Israël avec l'Iran et la hausse des dépenses militaires mondiales. Le fabricant de pièces aéronautiques Arxis, le fabricant de drones AEVEX Corp. et la société d'analyse de signaux radio Hawkeye 360 sont tous entrés en Bourse à New York ces dernières semaines, signalant un pipeline encombré.
Greenbriar Equity Group, une société de capital-investissement de taille moyenne, a créé Applied Aerospace & Defense l'année dernière en fusionnant Applied Aerospace, fondée en 1954, avec PCX Aerosystems, dont les racines remontent à 1900. L'entreprise fabrique une large gamme de produits, notamment des fuselages, des gouvernes de vol, des corps de moteurs-fusées à propergol solide et des arbres moteurs pour les entreprises de technologies spatiales et de défense.
Sa clientèle comprend Anduril Industries, Boeing Co. et GE Aerospace, selon le site web de l'entreprise. L'étendue des entrepreneurs gouvernementaux de premier ordre figurant sur sa liste a probablement contribué à soutenir l'accueil réservé à l'introduction en Bourse auprès des investisseurs institutionnels.
La levée de fonds de 650 millions de dollars place Applied Aerospace & Defense parmi les plus grosses introductions en Bourse du secteur de la défense de l'année écoulée. La vague de cotations reflète une tendance plus large : les entreprises de technologies de défense accélèrent leurs débuts sur les marchés publics pour verrouiller des primes de valorisation alors que l'enthousiasme des investisseurs reste élevé. La précédente vague d'introductions en Bourse dans le secteur de la défense — Arxis, AEVEX et Hawkeye 360 — a toutes été évaluées dans ou au-dessus de leurs fourchettes de commercialisation, ce qui suggère que le secteur bénéficie d'un pouvoir de tarification dans l'environnement de marché actuel.
Pour Greenbriar Equity Group, l'introduction en Bourse représente un événement de liquidité environ un an après la fusion des deux fabricants aérospatiaux. La capacité du groupe à introduire l'entité combinée en Bourse dans les 12 mois suivant la fusion souligne la vélocité des sorties de capital-investissement dans le cycle actuel des marchés financiers.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
