Les marchés asiatiques divergent : le Nikkei dépasse les 71 000 points tandis que le HSI chute

Les marchés Asie-Pacifique se sont nettement divisés jeudi, le Japon, Taïwan et la Corée du Sud atteignant des records pendant que Hong Kong plongeait à son plus bas niveau depuis près d'un an.

Le Nikkei 225 a bondi de 1,65 % à 71 052 points, tandis que l'indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 1,7 % à 23 894 points après que la Réserve fédérale américaine a maintenu ses taux inchangés avec une orientation hawkish, déclenchant une rotation des capitaux dans toute la région.

« La décision hawkish de la Fed crée une divergence en Asie — les marchés fortement exposés à la technologie et bénéficiant d'une compétitivité à l'exportation profitent de la vigueur du dollar, tandis que les secteurs sensibles aux taux d'intérêt, comme l'immobilier chinois, en subissent les conséquences », a déclaré Sarah Lin, stratège actions chez Edgen.

L'indice de référence japonais a atteint un sommet intraday de 71 398 points avant de clôturer à 71 052 points, soit un gain de 1 150 points. Le marché boursier taïwanais a atteint un sommet intraday historique de 46 565 points, gagnant 1,2 %, tandis que le Kospi sud-coréen a touché un record de 8 976 points et s'échangeait à 8 925 points, en hausse de 0,7 %. En revanche, l'indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de jusqu'à 445 points à 23 866 — son plus bas niveau depuis près d'un an — avant de se stabiliser à 23 894 points, avec un volume d'échanges de 120,48 milliards HKD. Cette divergence fait suite à la décision de la Fed de maintenir son taux des fonds fédéraux entre 3,5 % et 3,7 %, le diagramme en points suggérant la possibilité d'une hausse des taux plus tard cette année.

La vente massive à Hong Kong s'est concentrée sur les promoteurs immobiliers chinois, le segment le plus sensible aux taux d'intérêt du marché. China Resources Land a chuté de 3,1 %, Longfor Group a glissé de 4,5 %, et China Overseas Land & Investment a reculé de 4,1 %, tandis qu'Agile Group Holdings a plongé de 6,1 %. La faiblesse du secteur reflète la crainte que des taux américains plus élevés plus longtemps exercent une pression sur le marché immobilier chinois déjà sous tension et limitent la marge de manœuvre de la Banque populaire de Chine pour assouplir sa politique monétaire.

Le yen s'est affaibli sous le seuil des 160 yens pour un dollar, touchant 160,79 — son niveau le plus faible depuis juillet 2024 — alors que le billet vert se renforçait après le signal hawkish de la Fed. Le secrétaire général du Cabinet, Minoru Kihara, a déclaré que les autorités « prendraient les mesures appropriées si nécessaire à tout moment », ce qui maintient un risque élevé d'intervention. La faiblesse du yen a stimulé les actions japonaises orientées vers l'exportation, en particulier les valeurs liées aux semi-conducteurs, qui ont suivi les gains nocturnes de l'indice Philadelphia Semiconductor.

Le brut Brent a chuté de 1,48 % à 78,37 dollars le baril après que les États-Unis et l'Iran ont signé un protocole d'accord pour mettre fin à la guerre, rouvrant le détroit d'Ormuz et levant les sanctions sur le pétrole iranien. Cet accord a pesé sur les valeurs énergétiques dans toute la région.

Les actions américaines ont reculé dans la nuit, l'indice Dow Jones Industrial Average chutant de 0,98 %, le S&P 500 perdant 1,21 % et le Nasdaq Composite cédant 1,34 %, tandis que les traders réévaluaient les anticipations de taux après la décision de la Fed.

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