Points clés à retenir :
Le Bitcoin s'approche d'un test macroéconomique crucial alors que les données sur l'inflation PCE et les rapports sur l'emploi menacent de bouleverser les anticipations de baisse des taux.
Le Bitcoin a chuté de 3,2 % à 60 840 $ alors que les traders se positionnaient pour les données sur l'inflation PCE de cette semaine et le rapport sur l'emploi de juin, deux publications qui pourraient remodeler les anticipations de taux de la Réserve fédérale.
« L'asymétrie penche vers le bas », ont déclaré les analystes de la plateforme d'échange crypto Bitfinex dans des commentaires envoyés par courriel, pointant du doigt l'expiration trimestrielle des options de 10,6 milliards $ vendredi comme un aimant de prix qui pourrait amplifier toute cassure sous les 60 000 $.
L'indice des prix des dépenses personnelles de consommation (PCE) de mai, qui doit être publié vendredi, devrait montrer une inflation bien supérieure à l'objectif de 2 % de la Fed, tandis que le rapport sur l'emploi non agricole de juin tombe le 2 juillet. Le gouverneur de la Fed, Austan Goolsbee, a déclaré lundi qu'il restait préoccupé par l'inflation et a remis en question le caractère temporaire des pressions sur les prix, selon American Public Media.
Une cassure durable sous le mur d'options put à 60 000 $ risquerait de déclencher une cascade vers 54 000 $ à 56 000 $, près du prix réalisé du Bitcoin, ont indiqué les analystes de Bitfinex. À la hausse, une compression vers la fourchette de 66 000 $ à 68 000 $ est limitée par des ordres de vente concentrés, ont-ils ajouté.
Les contre-courants macroéconomiques pèsent sur les actifs risqués
Le contexte macroéconomique est devenu de plus en plus hostile pour les cryptos et autres actifs risqués. Les contrats à terme sur les actions américaines ont glissé mardi alors qu'une vente massive menée par le secteur technologique en Corée du Sud s'est propagée mondialement, le KOSPI chutant de 10 % et les fabricants de puces SK Hynix et Samsung Electronics chutant chacun de plus de 10 %. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont chuté de 2,7 % en préouverture, reflétant l'anxiété avant la publication des résultats de Micron Technology mercredi, selon JPMorgan Chase & Co.
Le pétrole Brent est tombé à son plus bas niveau en trois mois, près de 77 $ le baril, alors que les négociations entre les États-Unis et l'Iran progressaient, tandis que l'indice du dollar s'est renforcé à son plus haut niveau en 16 mois, au-dessus de 101, ajoutant des vents contraires pour le Bitcoin. Le rendement du Trésor américain à 10 ans est monté à 4,51 %, et les marchés intègrent une probabilité de 98 % d'une hausse des taux de la Fed d'ici la réunion de septembre, contre 93 % vendredi.
L'expiration des options ajoute un risque de baisse
L'expiration trimestrielle des options de vendredi porte sur 10,6 milliards $ d'intérêts ouverts notionnels, le strike à 60 000 $ agissant comme le plus grand mur d'options put. Les analystes de Bitfinex ont indiqué qu'un mouvement sous ce niveau plongerait le marché en territoire gamma négatif, où les teneurs de marché sont contraints de vendre dans le déclin, accélérant ainsi toute vente massive.
Le volume d'échange sur 24 heures du Bitcoin a atteint 28,4 milliards $, au-dessus de la moyenne sur sept jours de 22,1 milliards $, selon les données de CoinGecko à 14h00 UTC. L'intérêt ouvert sur les principales plateformes de dérivés s'élevait à 34,2 milliards $, les taux de financement devenant légèrement négatifs à -0,005 %, signalant que les positions short paient pour rester ouvertes.
Ce qu'il faut surveiller
Le rapport PCE de vendredi et les données sur l'emploi du 2 juillet représentent les prochains catalyseurs majeurs pour le Bitcoin. Un chiffre d'inflation plus élevé que prévu pourrait pousser la Fed vers un resserrement supplémentaire, renforçant le dollar et pesant sur les actifs risqués. À l'inverse, une lecture plus modérée pourrait raviver les anticipations de baisse des taux et alimenter une reprise vers le niveau de résistance de 66 000 $.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
