Bitcoin, Ethereum et XRP entrent en zones de faible risque alors que 160 millions de XRP sont accumulés

Bitcoin, Ethereum et XRP sont entrés dans des zones historiquement à faible risque, selon les données on-chain de Santiment, alors que des signaux d'accumulation émergent après des semaines de ventes incessantes. Les trois plus grands actifs cryptos par capitalisation boursière affichent des indicateurs on-chain qui ont historiquement précédé des reprises durables, a déclaré Brian Quinlivan, analyste chez Santiment.

« Les investisseurs ne devraient pas se concentrer uniquement sur le prix — les données on-chain peuvent révéler où émergent les opportunités à long terme les plus solides », a déclaré Quinlivan, analyste chez Santiment, dans une note publiée le 4 juillet. Les indicateurs de risque de la firme, qui suivent la création de portefeuilles, l'activité des baleines et le sentiment social, atteignent des niveaux qui ont historiquement marqué des planchers lors des cycles précédents.

Le XRP a montré les signaux d'accumulation les plus visibles. Le XRP Ledger a ajouté 4 941 nouveaux portefeuilles en une seule journée, sa plus forte croissance du réseau en plus de trois mois, selon les données de Santiment. Les portefeuilles détenant entre 10 millions et 100 millions de XRP ont ajouté 160 millions de tokens en juin, la plus forte augmentation au niveau de cette cohorte. Les ETF XRP spot américains ont prolongé leur série d'entrées de capitaux à huit semaines consécutives, attirant 22,99 millions de dollars d'entrées nettes la semaine dernière et 15,34 millions de dollars supplémentaires lundi.

La question est de savoir si cette demande on-chain se transforme en pression d'achat soutenue ou s'estompe sous l'effet d'un FOMO à court terme, a déclaré Quinlivan. Avec le XRP qui se négocie près de 1,05 $ et le Bitcoin en dessous des niveaux de valorisation on-chain clés, notamment le True Mean Price de 76 300 $ et la moyenne mobile sur 200 jours de 75 500 $, les prochaines séances devraient révéler dans quel sens les données évolueront. Les schémas historiques des marchés baissiers suggèrent un plancher potentiel près de 45 000 $ pour le Bitcoin si les relations de cycle antérieures se maintiennent.

Les signaux on-chain pointent vers une accumulation

Dans l'ensemble des trois grandes cohortes de détenteurs de XRP, l'accumulation s'est poursuivie en juin malgré une baisse de prix de 21 %, selon les données de Santiment. La tranche de 100 000 à 1 million de XRP a ajouté 30 millions de tokens, tandis que la tranche de 1 million à 10 millions de XRP a ajouté 20 millions de tokens. Le sentiment social est également devenu haussier, le ratio positif/négatif atteignant 3,7 commentaires positifs pour chaque commentaire baissier — un sommet sur trois mois.

Le tableau on-chain du Bitcoin est plus contrasté. L'actif se négocie en dessous de sa base de coût des détenteurs à court terme de 69 600 $ et de sa moyenne mobile sur 128 jours de 70 900 $, des niveaux qui ont historiquement agi comme des résistances lors des phases baissières. La base de coût des détenteurs à long terme se situe à 49 900 $, tandis que le prix réalisé — le prix moyen auquel tous les Bitcoins en circulation ont été déplacés pour la dernière fois sur la chaîne — s'établit à 53 200 $.

La suite

La divergence entre la faiblesse des prix et l'accumulation on-chain crée une configuration qui, historiquement, s'est résolue de manière haussière lorsque la croissance des portefeuilles et les achats des baleines précèdent la reprise des prix. Les ETF XRP n'ont enregistré aucune journée de sorties nettes depuis le 3 juin, une série qui contraste fortement avec les ETF Bitcoin et Ethereum, qui ont connu sept semaines consécutives de sorties nettes totalisant environ 7,7 milliards de dollars.

Pour les investisseurs qui suivent les données on-chain, les niveaux clés à surveiller sont le Bitcoin qui reprend sa base de coût des détenteurs à court terme de 69 600 $ et le XRP qui se maintient au-dessus de 1,00 $. Une cassure confirmée au-dessus de ces niveaux avec un volume en expansion validerait la thèse de l'accumulation. Un échec à se maintenir suggérerait que la zone de faible risque est un plancher encore en cours de test plutôt que confirmé.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.