Bitcoin détient 26 milliards $ de poudre sèche pour un short squeeze près de 62 000 $ alors que l'effet de levier s'accumule

Les traders de Bitcoin font face à un scénario de short squeeze de 26 milliards $ alors que des positions à effet de levier déséquilibrées éclipsent l'exposition longue sur les principales bourses.

Le Bitcoin s'échangeait près de 62 000 $ le 7 juin, avec 26 milliards $ d'effet de levier de liquidation short accumulé au-dessus du prix actuel, créant l'une des configurations de positionnement les plus déséquilibrées depuis des mois, selon les données de Coinglass.

L'exposition aux liquidations short sur Binance, OKX et Bybit dépasse de loin les positions longues, avec moins de 2 milliards $ d'effet de levier de liquidation longue sous le niveau des 62 000 $, d'après le fournisseur de données. Les liquidations totales sur le marché crypto ont atteint 332 millions $ sur les 24 heures jusqu'à dimanche, les shorts représentant 218 millions $ — soit plus du double des pertes du côté long. Une seule position short sur OKX a été anéantie pour 82 millions $.

L'intérêt ouvert sur l'ensemble du marché a grimpé de 3 % pour atteindre 103 milliards $, même si le volume des échanges a reculé, signalant un positionnement spéculatif plutôt qu'une véritable découverte des prix. La combinaison d'un intérêt ouvert en hausse et d'un volume en baisse indique une accumulation de paris à effet de levier sans conviction directionnelle nouvelle.

Le seuil des 60 000 $ est devenu la ligne rouge pour les participants du marché. Un mouvement durable sous ce seuil pourrait défaire la thèse du short squeeze et accélérer la pression vendeuse, tandis qu'un mouvement à la hausse risque de déclencher des rachats forcés de la part des shorts en liquidation, ce qui pourrait provoquer une brusque flambée des prix.

Risque de liquidation short concentré sur trois bourses

Les 26 milliards $ d'effet de levier de liquidation short sont concentrés principalement sur Binance, OKX et Bybit, selon Coinglass. Ce déséquilibre signifie que tout mouvement haussier franchissant des niveaux de résistance clés pourrait déclencher des liquidations en cascade alors que les positions short sont fermées de force.

Le Bitcoin a brièvement glissé sous les 60 000 $ vendredi avant de se redresser, atteignant son plus bas niveau de 2026. La vente s'est accélérée après un rapport sur l'emploi américain plus solide que prévu, qui a poussé les rendements des Treasuries à la hausse, renforçant les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait maintenir des taux d'intérêt élevés plus longtemps.

Les sorties de capitaux des ETF Bitcoin spot ont ajouté à la pression. Les ETF Bitcoin spot cotés aux États-Unis ont enregistré 1,72 milliard $ de sorties nettes la semaine dernière, la plus importante rachat hebdomadaire depuis plus d'un an, selon les données de SoSoValue. Cela marque un renversement brutal par rapport à février, lorsque les ventes d'ETF avaient ralenti alors que les prix approchaient les 60 000 $.

Signal de survente se déclenche pour la première fois depuis 2023

Le compte d'analyste crypto Alpha Extract a noté sur X que les Cycles Bands ont déclenché un signal de survente pour la première fois depuis 2023, une lecture qui est historiquement apparue près des points de retournement du marché. L'analyste a ajouté que le Bitcoin n'a pas réussi à clôturer sous le plus bas annuel de 60 200 $ sur le timeframe de quatre heures, qualifiant cela de développement constructif.

Le ratio MVRV du Bitcoin est tombé à 1,19, en dessous de sa moyenne historique, tandis qu'une croix de la mort des moyennes mobiles s'est formée sur le graphique quotidien, selon les données on-chain. L'analyste Rafael a identifié le niveau CVDD près de 46 200 $ et le prix réalisé près de 54 000 $ comme la zone de fond la plus probable, bien qu'une capitulation plus profonde reste possible.

L'ensemble du marché des actifs numériques a perdu environ 390 milliards $ de valeur la semaine dernière, ramenant la capitalisation totale du marché crypto à un peu plus de 2 000 milliards $. Le Bitcoin a perdu plus de 17 % au cours de la semaine, tandis que l'Ethereum a chuté d'environ 20 %.

Les traders observent désormais si le Bitcoin peut se maintenir au-dessus de 60 000 $ et construire une base crédible. Tant que cette thèse ne se renforce pas, le scénario de short squeeze de 26 milliards $ et la pression baissière continueront de définir l'environnement de trading.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.