Points clés à retenir :
L'accord pluriannuel de fourniture de puces entre Broadcom et Apple verrouille la visibilité des revenus sur la prochaine décennie, alors que le fabricant de l'iPhone approfondit sa dépendance au silicium sur mesure.
Broadcom Inc. a annoncé lundi avoir accepté d'élargir sa collaboration technique avec Apple Inc. jusqu'en 2031, couvrant le développement et la fourniture d'une gamme de puces sur mesure pour la gamme de produits Apple. Cette prolongation a propulsé l'action Broadcom à plus de 4 % de hausse en pré-marché sur le Nasdaq.
« Cet accord garantit un alignement stratégique à long terme entre deux des partenaires de puces les plus importants de l'industrie », a déclaré Broadcom dans son communiqué. La société n'a pas divulgué les termes financiers de l'accord élargi.
La prolongation du partenariat couvre plusieurs catégories de puces, notamment les composants radiofréquence, les modules de connectivité sans fil et d'autres composants en silicium sur mesure qu'Apple conçoit de plus en plus en interne plutôt que de les acheter sur étagère auprès de fournisseurs. Broadcom est l'un des principaux fournisseurs de puces d'Apple depuis plus d'une décennie, fournissant des composants qui alimentent les gammes iPhone, iPad, Mac et Apple Watch.
Pour Broadcom, l'accord offre une visibilité sur les revenus jusqu'à la fin de la décennie, à un moment où la société approfondit également son activité de puces IA sur mesure avec Google et Anthropic. En avril, Broadcom a dévoilé un accord distinct pour développer les unités de traitement tensoriel de nouvelle génération de Google et fournir des composants réseau pour l'infrastructure IA d'Anthropic jusqu'en 2031. La société détient plus de 70 % du marché des puces IA sur mesure, selon son rapport sur les résultats du premier trimestre, qui faisait état de revenus IA de 8,4 milliards de dollars — en hausse de 106 % sur un an.
La décision d'Apple de prolonger le partenariat signale sa préférence continue pour les puces conçues sur mesure plutôt que pour les composants standards, une stratégie qui lui a donné un contrôle plus strict sur les performances, l'efficacité énergétique et le calendrier de la chaîne d'approvisionnement. L'entreprise a transféré en interne des fonctions clés de puces avec ses propres processeurs des séries A et M, mais continue de compter sur Broadcom pour les composants de connectivité et analogiques où des alternatives internes ne sont pas encore viables.
Le secteur des semi-conducteurs dans son ensemble a été volatil ces dernières semaines. L'ETF iShares Semiconductor (SOXX) a clôturé à 566,32 $ le 3 juillet, en baisse de 5,6 % sur la journée, après une vente massive mondiale des valeurs technologiques déclenchée par des inquiétudes concernant la valorisation de l'IA et les craintes de taux. L'ETF affiche une fourchette sur 52 semaines de 232,33 $ à 655,95 $ et un bêta de 2,71, reflétant la forte sensibilité du secteur aux changements macroéconomiques.
Les actions Broadcom, qui ont gagné environ 40 % depuis le début de l'année, se négocient à environ 28 fois les bénéfices à terme. La prolongation de l'accord avec Apple élimine une épée de Damoclès pour les investisseurs qui se demandaient si le fabricant de l'iPhone pourrait éventuellement remplacer Broadcom par des alternatives développées en interne. En verrouillant les engagements de fourniture jusqu'en 2031, Broadcom a effectivement fermé cette fenêtre pour un avenir prévisible.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
