Key Takeaways
La plateforme d'actifs réels (RWA) Centrifuge a lancé son infrastructure de tokenisation sur la blockchain Base, soutenue par un investissement de plusieurs millions de dollars de Coinbase. Le déploiement du 11 mai introduit des actifs réels décentralisés, ou deRWA, sur le réseau, avec en tête un produit indiciel S&P 500 tokenisé qui permet un trading on-chain 24h/24 et 7j/7.
"Dans ce cas, par exemple, vous n'aurez pas vraiment de droits de vote, mais vous aurez tout de même tous les avantages en termes de liquidités si le prix de l'entreprise augmente", a déclaré Johann Kerbrat, responsable de la crypto chez Robinhood, lors d'un récent podcast traitant de l'exposition indirecte aux actifs. Bien que ses commentaires ne concernaient pas spécifiquement Centrifuge, ils soulignent la différence entre les modèles qui ne font que suivre la valeur et ceux qui représentent l'actif lui-même.
Le lancement sur Base, qui affiche plus de 1,5 milliard de dollars de valeur totale verrouillée (TVL), permet à Centrifuge d'émettre des actifs tokenisés de qualité institutionnelle qui peuvent être combinés avec d'autres protocoles DeFi. Le produit phare, deSPXA, est conçu pour s'intégrer aux marchés de prêt et aux pools de liquidité sur Base, à l'instar d'un actif crypto natif. Le choix par l'entreprise du réseau Layer-2 incubé par Coinbase était une décision délibérée pour profiter de ses faibles coûts de transaction pour la composabilité DeFi.
Ce développement pourrait considérablement étendre l'utilité de l'écosystème Base, où les plateformes de prêt pourraient accepter des RWA tokenisés comme garantie et les teneurs de marché automatisés pourraient proposer des paires de trading RWA. Le risque principal réside dans l'incertitude réglementaire, car les titres tokenisés se situent à l'intersection de la crypto et de la finance traditionnelle, avec des règles encore indéfinies dans la plupart des juridictions.
l'approche de Centrifuge avec les deRWA vise à créer une représentation plus directe d'un actif on-chain, contrairement à d'autres produits tokenisés qui ne peuvent offrir qu'une exposition économique. Par exemple, de nombreux produits pré-IPO, tels que ceux liés à SpaceX, sont souvent des dérivés ou des instruments de type dette qui suivent la valeur mais ne confèrent pas de propriété directe, de droits de vote ou de dividendes. Le modèle de Centrifuge, soutenu par l'investissement de Coinbase, cherche à construire l'infrastructure pour que des actifs comme le deSPXA soient traités comme des garanties directes au sein de la DeFi.
La société a également confirmé une collaboration avec LayerZero pour permettre l'intégration multi-chaînes des RWA, ce qui signifie que les actifs créés sur Base pourraient éventuellement être transférés vers d'autres réseaux blockchain. Cela s'appuie sur l'initiative RWA Launchpad de Centrifuge, un cadre conçu pour aider les initiateurs d'actifs à tokeniser leurs produits sans avoir à construire une infrastructure personnalisée à partir de zéro.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
