Le plan chinois de 295 milliards de dollars pour les centres de données IA va stimuler la demande de batteries de 125 GWh

Le plan de la Chine visant à investir environ 295 milliards de dollars dans les centres de données d'intelligence artificielle sur cinq ans pourrait générer 125 gigawattheures de demande supplémentaire de batteries de stockage d'énergie, a déclaré CLSA, un coup de pouce pour le secteur.

« Cela constituera un catalyseur majeur pour les valeurs chinoises liées aux batteries, et la récente baisse des cours offre une opportunité d'achat », a indiqué le courtier dans un rapport de recherche.

L'estimation de 125 GWh représente environ un quart des prévisions de CLSA pour la demande chinoise de stockage d'énergie cette année. Le courtier a désigné Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. comme son premier choix, suivi de SIGENERGY, CALB, REPT BATTERO et GOTION HIGH-TECH.

CATL, le plus grand fabricant de batteries au monde, est coté à la fois sur les bourses de Shenzhen et de Hong Kong. CLSA attribue au titre une notation Surperformance avec des objectifs de cours de 570 RMB pour l'action A et de 820 HKD pour l'action H. Les quatre autres choix bénéficient également de notations Surperformance avec des objectifs allant de 22 HKD pour REPT BATTERO à 608 HKD pour SIGENERGY.

Le plan de 295 milliards de dollars, rapporté par Bloomberg News, implique des agences gouvernementales clés, dont la Commission nationale du développement et de la réforme, qui construiront des centres de données à travers le pays au cours des cinq prochaines années. Cet investissement soutient l'ambition de Pékin de surpasser les États-Unis dans les infrastructures d'IA, une course qui a entraîné des dépenses d'investissement records de la part des géants technologiques américains, notamment Microsoft, Amazon et Google.

Pour les fabricants de batteries, la construction de centres de données IA représente un nouveau vecteur de demande au-delà des véhicules électriques. Les systèmes de stockage d'énergie sont essentiels pour les centres de données afin de garantir une alimentation électrique ininterrompue et de gérer les pics de charge, d'autant plus que les charges de travail liées à l'IA nécessitent une consommation d'énergie massive et constante. Un seul grand centre de données peut consommer autant d'électricité qu'une petite ville, ce qui rend le stockage de secours indispensable pour les opérateurs.

CATL, qui fournit déjà des batteries aux principaux opérateurs de centres de données, est le mieux positionné pour capter cette demande grâce à son échelle et ses avantages de coûts dans la chimie LFP. L'activité de batteries de stockage d'énergie de l'entreprise constitue une source de revenus croissante aux côtés de sa franchise dominante de batteries pour véhicules électriques, où elle détient plus de 35 % du marché mondial. SIGENERGY et CALB, les deux choix suivants, ont également élargi leur offre de stockage d'énergie pour concurrencer dans le segment des centres de données.

Pour les investisseurs, la demande de stockage générée par les centres de données IA ajoute un volet de croissance structurelle au secteur chinois des batteries à un moment où la croissance de la demande de batteries pour véhicules électriques se modère. L'analyse de CLSA suggère que le marché pourrait sous-estimer l'ampleur de cette opportunité, la récente baisse offrant des points d'entrée sur des valeurs qui pourraient connaître des révisions à la hausse de leurs bénéfices à mesure que la construction s'accélère. Les actions CATL ont progressé lors des récentes séances, prolongeant leurs gains à six jours, bien que BNP Paribas ait récemment dégradé le titre à Neutre, invoquant une prime excessive entre ses actions H et ses actions A.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.